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一、土地利用现状

自治区国土总面积16648.万公顷（24.亿亩）。根据土地利用变更调查，2005 年末各类土地面积为：农用地6306.07 万公顷（9.46亿亩），占土地总面积的37.88%；建设用地122.07万公顷（1831.06万亩）占土地总面积的0.73%；未利用地10220.83万公顷（15.33亿亩），占土地总面积的61.39%。

与2000年相比，农用地面积增加11.28万公顷（169.22万亩），建设用地增加10.20万公顷（152.万亩），土地利用率较2000年提高了0.13个百分点。自治区2005年与2000年土地利用现状对比情况见表2-1。自治区2005年底土地利用现状构成见图2-1。

图2-1 2005年低自治区土地利用现状构成图

表2-1 2005年与2000年自治区土地利用现状对比情况表 单位：万公顷

二、耕地增减变动情况

“十五”期间，全区共计增加耕地18.17 万公顷（272.49 万亩）。增加来源为：土地整理 4045.91 公顷（6.07 万亩），开发10.81万公顷（162.08 万亩），复垦2040.37 公顷（3.06 万亩）；农业结构调整6.75 万公顷（101.28 万亩）。自治区“十五”期间各年耕地增加情况见图2-2。

“十五”期间，全区共计减少耕地28.23 万公顷（423.40 万亩）。减少的原因：建设占用1.19 万公顷（17.80 万亩），生态退耕14.45 万公顷（216.73 万亩），农业结构调整 12.16 万公顷（182.47万亩），自然灾害损毁及其他4287.91 公顷（6.43 万亩）。自治区“十五”期间各年耕地减少情况见图2-3。耕地减少构成见图2-4。

图2-2“十五”期间自治区各年耕地增加情况对比图

“十五”期间，全区耕地净减少10.06万公顷（150.万亩）。不考虑农业调整和生态退耕等占用耕地，全区耕地应增加15.95万公顷（248.23 万亩）。自治区“十五”期间耕地面积变化情况见表2-2、图2-5。

三、基本农田保护

“十五”期间，我区严格执行国家有关的法律法令及规章，建立健全管理制度，对基本农田保护工作的力度逐年加大。

图2-3“十五”期间自治区各年耕地减少情况图

图2-4“十五”期间自治区耕地减少构成图

落实最严格的保护耕地制度，开展基本农田保护示范区建设工作，积极促进耕地、基本农田保护工作的制度化、规范化管理；制定了自治区《基本农田保护目标责任制度》、《耕地保护目标责任考核办法》和《新疆维吾尔自治区关于严格执行占用耕地补偿制度的管理办法》、《耕地占补平衡考核办法》。

表2-2“十五”期间自治区耕地面积变化情况表

图2-5“十五”期间自治区耕地变动情况图

认真开展基本农田保护检查工作。基本情况为：全区基本农田保护目标为342.58 万公顷（5138.7 万亩），实际划定基本农田面积为352.78万公顷（5291.7万亩）。共划定基本农田12.37 万块，建立基本农田保护标志3.45 万个，有922 个乡镇建立了基本农田保护档案。截至2005年底，全区基本农田实际保护面积353.26万公顷（5298.90 万亩），保护率达到了86.94%。2005 年底自治区基本农田面积分布概况见图2-6。

图2-6 2005年底自治区基本农田面积分布图

四、土地开发整理工作

“十五”期间，土地开发整理工作取得显著成绩，全区利用国家、自治区专项资金和社会资金开发整理土地增加耕地11.41万公顷（171.21万亩），为全区增加耕地面积，提高耕地质量和生产能力，增强粮食综合生产能力，改善生态环境和农民生产、生活条件，增加农民收入特别是为全区实现耕地占补平衡作出了积极贡献。其中，争取国家土地开发整理投资项目和自治区安排土地开发整理项目共79个，项目资金总预算3.21 亿元，建设规模2.61 万公顷（39.09万亩），新增耕地9498公顷（14.25万亩）。其中，于2005年启动了伊犁河谷南岸干渠灌区土地开发整理重大项目先导工程。

（一）国家和自治区土地开发整理项目安排及管理情况

（1）“十五”期间，争取国家土地开发整理项目42个（含2000年2个项目），建设规模1.63万公顷（24.52万亩），规划新增耕地6629公顷（9.94万亩），下达项目资金预算2.06亿元（见附表4）。

（2）2003年，启动使用自治区收缴新增建设用地有偿使用费安排土地开发整理项目工程。截至2005 年底，自治区批准土地开发整理项目37 个，建设规模12.2 公顷（14.57 万亩），规划新增耕地2869.1 公顷（4.30 万亩），下达项目资金预算1.15 亿元（见附表4）。

（3）为严格土地开发整理项目的实施管理，制定了《关于加强土地开发整理项目招标投标管理工作的通知》和《新疆维吾尔自治区土地开发整理项目竣工验收暂行办法》。组织有自治区农业厅、水利厅、林业厅及新疆大学等部门专家组成的检查组，分期对施工的项目进行实地检查。

（二）伊犁河谷地土地开发整理重大工程先导工程实施情况

为落实国家《全国土地开发整理规划》，根据国土部《关于开展 〈土地开发整理重大工程实施方案〉 编制工作的通知》（国土资发 〔2005〕 104号文），组织编制了《伊犁河谷区土地开发整理重大工程实施方案》。申报了伊犁河谷南岸干渠灌区土地开发整理重大项目的先导工程，建设总规模2.51 万公顷（37.61 万亩），项目预算5.08亿元。2005年，启动了先导工程的前期工作。

五、建设用地审批

“十五”期间，认真执行《中华人民共和国土地管理法》，实施“自治区土地利用总体规划”，强化土地用途管制。为自治区重点建设项目和招商引资项目提供了用地预审和报批服务，保障了新农村建设用地，推进了城镇化进程，促进了自治区优势转换战略的实施和新型工业化的发展。其中，奎—赛高等级公路、“西气东输（新疆段）”、西部原油成品油管道、精伊霍铁路、克拉玛依、库尔勒及那拉提机场建设，吉林台一级电站、恰甫其海水利枢纽、“500水库”等一批重点建设项目用地，报经院批准。全区共批准建设用地6.19万公顷（92.87万亩），其中农用地转为建设用地1.85 万公顷（27.71 万亩），农用地中耕地 9633.46 公顷（14.45万亩），农用地转用量和占用耕地量控制在国家下达的指标内。“十五”期间自治区农用地转用执行情况见表2-3。

表2-3“十五”期间自治区农用地转用执行情况

在批准用地中：

（1）院批准用地3.29万公顷（49.40万亩），其中农用地转为建设用地1.07 万公顷（16.01 万亩），转用的农用地中耕地5467.27公顷（8.20万亩）；

（2）自治区人民批准用地2.90万公顷（43.47万亩），其中农用地转为建设用地7807.92 公顷（11.71 万亩），转用的农用地中耕地4199.16公顷（6.25万亩）。自治区“十五”期间建设用地审批情况见表2-4。

表2-4“十五”期间自治区建设用地审批情况表 单位：公顷

在建设用地审批中，严格按照国家产业政策和投资强度以及建设用地定额标准控制建设项目用地面积。与此同时，为减少建设用地对耕地占用的压力，对建设用地实行分类管理，强化土地用途管制，提高了建设用地的集约化水平和有效供给能力。

六、土地征收工作

为切实维护群众利益和社会稳定，制定了进一步加强征地管理、健全征地程序的有关政策，规范征地范围和征地程序；认真落实“征用土地方案公告”、“征用补偿安置方案公告”、“征地补偿登记”和征地听证制度，让农民有更多的知情权，防范征地中损害农民合法权益问题的发生。同时结合自治区实际，着手制定与区域经济发展水平相适应的补偿标准；并与劳动和社会保障部门联系，着手建立和完善被征地农民的社会保障机制，使被征地农民的长远生计得到有效保障。

“十五”期间，自治区人民批准征收集体土地3555.83 公顷（5.33万亩），征收总费用7.91 亿元，安置失地农民1.14 万人。其中2005年批准征地450.31公顷（6754.7亩），其中农用地312.91公顷。农用地中耕地224.65 公顷（3369.8 亩），征收总费用2.49亿元，安置失地农民3408人（见附表6）。

七、新增建设用地土地有偿使用费收缴

“十五”期间，自治区累计收缴新增建设用地土地有偿使用费1.79 亿元。其中，上缴中央金库 9379.65 万元，自治区金库8564.85万元。见表2-5。

表2-5“十五”期间自治区新增建设用地土地有偿使用费收缴情况表 单位：万元

八、土地市场

（一）加快推进土地有形市场的建设

遵照《自治区人民关于加强自治区土地市场建设的通知》（新政发 〔2002〕 21号文），自治区国土厅与自治区监察厅共同协商确定乌鲁木齐市、昌吉市、伊宁市、库尔勒市等4个市作为土地有形市场的建设重点，以点带面推动全区土地有形市场的建设。截至2005 年底，全区有42 个市、县（市）、2 个口岸建立了土地交易大厅，见表2-6。有59个市、县（市）建立了土地收购储备机构见表2-7。

表2-6 自治区已建立土地交易大厅的市、县（口岸）名单

（二）加强土地资产管理 促进国有企业改革

增强服务意识，支持自治区国有大中型企业改革和发展。“十五”期间先后完成了自治区电信有限公司、中国银行、建设银行、工商银行等国家大型企业重组改制的土地资产评估处置工作；完成了新疆化工（集团）有限责任公司、新疆第一汽车厂等自治区区属企事业单位的土地资产处置和土地估价报告备案工作。

表2-7 自治区已建立土地收购储备机构的地州（市）、县（市、口岸）名单

“十五”期间，自治区区属改制企业处置土地资产共计49 家，涉及土地517宗，面积9470.2公顷（14.21万亩），涉及土地资产71.42 亿元，见表2-8。对盘活国有企业土地资产，减轻企业负担，充分发挥土地资产效益，支持国有企业增资减负和妥善安置下岗职工，促进国有企业改革的顺利进行，创造了良好的外部条件。

（三）规范土地评估中介机构和从业人员的监督管理

2003年8月13日，成立了自治区土地估价师协会。2005年下发了《关于加强和规范自治区土地估价行业管理的通知》（新国土资发 〔2005〕 123号），明确了土地估价行业行政主管部门与行业自律组织的职责分工，规范了土地估价中介机构和从业人员的行为。

表2-8“十五”期间自治区区属国有企业改制土地资产处置情况表

截至2005年底，全区共有土地评估机构52个。其中，可在全国范围内从业的 12 个，自治区范围内从业的 12 个，地（州、市）、县（市）范围内从业的28个。全区注册土地评估师255 名。见表2-9。

表2-9“十五”期间自治区土地评估机构及人员情况表

（四）土地使用权出让情况

为规范土地有偿使用管理行为，积极探索、建立符合自治区实际的土地有偿使用制度，自治区人民下发了《关于认真贯彻院 〈关于加强国有土地资产管理的通知〉 的通知》（新政发〔2001〕 43号），国土厅制定了《关于全疆部分城市协议租赁城镇国有土地使用权最低租金标准的通知》（新国土资发 〔2002〕237号）和《关于做好划拨国有土地使用权和协议出让国有土地使用权公告的通知》（新国土资发 〔2005〕 248 号）等一系列规范性文件，有效地推进了自治区土地使用制度的改革，有效地规范国有土地使用权出让行为。

“十五”期间，全区共出让土地2.72 万宗，出让总面积1.36万公顷（20.42万亩），出让价款达87.02 亿元。为贯彻《招标拍卖挂牌出让国有土地使用权规定》（国土部令第11号），推进经营性土地使用权招标拍卖挂牌出让工作。先后出台了《自治区招标拍卖挂牌出让国有土地使用权实施细则》（新国土资发〔2002〕 104号）、《自治区国有土地使用权招标拍卖挂牌监督管理办法》（新国土资发 〔2005〕 165 号）等文件，进一步规范管理土地市场行为，极大地加大了招标、拍卖、挂牌出让国有土地使用权的力度，其中，2003～2005 年以招标、拍卖、挂牌方式共出让土地2738宗，出让面积1621.公顷（2.43万亩），出让价款30.99亿元，分别占同期出让总面积和总价款的 18.01%和 44%。见表2-10。

“十五”期间，随着自治区经济发展速度加快，对土地的需求强烈，土地出让面积逐年加大。其中，北疆地区土地出让面积6683.3公顷（10.02 万亩），占全疆的 49.1%；土地出让价款62.12亿元，占全疆的71.39%；“十五”期间，自治区土地配置的市场化程度进一步提高，“招、拍、挂”土地出让价款占土地出让总价款的比例由2003 年的40.2%提高到2005 年50%，提高了9.8 个百分点。其中，北疆地区土地“招、拍、挂”出让面积794.7 公顷，占此期间全疆土地出让面积的49%，土地“招、拍、挂”出让价款 19.95 亿元，占此期间全疆土地出让价款的64.4%（见附表7）。“十五”期间，土地出让单位价格情况，见图2-7、图2-8。

表2-10“十五”期间自治区国有土地出让情况表

2003～2005 年国有土地出让中，工矿仓储用地占出让土地总面积的56.3%，商业服务用地占出让土地总面积的24%，出让住宅用地占出让土地总面积的18.4%。

2003～2005 年国有土地出让价款中，工矿仓储用地占出让土地总价款的28.8%，商业服务用地占出让土地总价款的41.7%，住宅用地占出让土地总价款的28.5%。2003～2005 年国有土地出让按用地类型分见表2-11，2003～2005年国有土地出让单价按用地类型分见图2-9。

图2-7“十五”期间自治区土地出让单位价格对比图

图2-8“十五”期间各地州市土地出让单位价格对比图

表2-11 2003～2005年自治区国有土地出让按用地类型分一览表

图2-9 2003～2005年自治区国有土地出让单价按用地类型分对比图

九、治理整顿土地市场秩序工作

2003 年 2 月起，按照院的统一部署，自治区制订了《进一步治理整顿土地市场秩序工作方案》（新政办 〔2003〕 21号）和《进一步治理整顿土地市场秩序工作督查方案》（新国土资发 〔2003〕 76 号），对自治区的治理整顿工作作出安排部署，并于2003 年5 月，分别在库尔勒市和奎屯市召开南、北疆片区会议，派出17 个督查组，分赴全疆14 个地（州、市）的60 多个县（市），对治理整顿土地市场秩序工作进行督查指导，并于2003 年8 月下旬，配合院5 部委联合督查组对乌鲁木齐市、伊犁哈萨克自治州、巴音郭楞蒙古自治州等7 个地州市的治理整顿土地市场秩序工作进行了督查。治理整顿土地市场秩序取得的阶段性成果。

（1）执行《院关于深化改革严格土地管理的决定》，有效遏制了土地违法行为的发生。

（2）对自治区原有33 个开发区（园区）进行清理，撤销14个开发区（园区），核减不符合土地利用总体规划和城市总体规划的面积共计9671.42 公顷（14.51 万亩），开发区（园区）用地管理逐步规范。

（3）对《招标拍卖挂牌出让国有土地使用权规定》（国土部令第11号）实施前遗留的问题进行了认真清理。按照有关政策规定进行了登记，并向社会公布了结果，使国有土地使用权出让进一步规范。

（4）全区历年拖欠农民的征地补偿费8194.8 万元，已于2004年底，全部补偿到位。

（5）2005年5月，国土部以国土资函 〔2005〕 304 号文件，函告自治区人民：“新疆维吾尔自治区土地市场治理整顿通过院组织的验收。”国土部分5 批公告了我区通过审核的19个保留开发区。见表2-12。

表2-12 国土部审核的自治区各类开发区一览表

十、土地执法监察

“十五”期间，各级国土执法监察部门，坚持“预防为主，事前防范和事后查处相结合”的工作方针，加大宣传教育和执法监察工作力度，强化执法手段，依法查处土地违法案件，促使我区土地执法秩序进一步得到好转，立案查办、涉及土地和占用耕地的案件呈下降趋势，特别是通过两年开展的土地市场秩序治理整顿工作，各种制约措施逐步完善，机关和企事业单位以及农民群众法律意识不断增强，使土地违法案件逐年减少。

“十五”期间，全区查处土地违法案件3859 件，涉及土地面积4275.9公顷（6.41万亩），其中耕地面积339 公顷（5085 亩）。拆除违法构筑物204.23 万平方米，收回土地900.44 公顷（1.35万亩），罚没款550.27万元。给予责任人党纪处分13 人，行政处分10人，刑事案件移交3 人，行政处罚2 人。对7 起典型的土地违法违规行为进行了通报，并公开在新闻媒体上曝光。“十五”期间土地违法案件查处情况见附表8。2005年自治区查处的土地违法案件与2001年对比，见图2-10。

按照《自治区国土执法监察制度、规定的通知》（新国土资发 〔2001〕 85号）中动态巡查的要求，2003～2005 年，全区在动态巡查中发现土地违法2948 件，涉及土地面积41.73 公顷（6.3万亩），其中耕地146.4公顷（2196亩），制止违法行为1892件，涉及土地面积2096.95 公顷（3.14 万亩），其中，耕地58.19公顷（872.8亩），罚没款1993.93万元。

十一、土地纠纷调解处理工作

截至2005年底，全区14个地州（市）和49个县（市）设有处理土地纠纷机构，共有工作人员126名，基本形成了从自治区到地（州、市）、县（市）纠纷调查处理机构网络。

随着社会主义市场经济的发展和土地使用制度改革的深化，人口的日益增长和土地供需矛盾的加剧，我区因开发引起的土地权属纠纷、征地纠纷和各类土地权属争议，呈现出增多的态势。各级土地纠纷调解处理部门，加大工作力度，本着依法、公正、公平的原则，调处各类土地权属争议，保护土地所有者和使用者的合法权益，对自治区的经济发展和社会稳定，起到了积极的促进作用。

图2-10 2005年查处的土地违法案件与2001年对比图

（一）土地纠纷调处情况

“十五”期间，全区各级土地纠纷调处部门共调解、处理各类土地纠纷5585件，涉及土地面积达25.96 万公顷（389.5 万亩），其中，按调处方式分：调解3880 件，涉及土地面积7.02 万公顷（105.2万亩）；处理1705件，涉及土地面积18.95 万公顷（284.2万亩）。调解处理的纠纷中，国有土地使用权争议2855件，占纠纷总数的 51.1%；集体土地使用权争议 2096 件，占纠纷总数的37.5%；集体土地所有权争议279 件，占纠纷总数的5%；国有与集体土地所有权争议355件，占纠纷总数的6.1%。按土地纠纷类型划分：土地纠纷4610件，草场纠纷4件，林地纠纷27件，矿产纠纷23件，水域纠纷15件，其他纠纷413件。见表2-13及图2-11。

表2-13 自治区“十五”期间土地纠纷调解处理情况表 单位：件

图2-11“十五”期间自治区调处的土地纠纷构成图

（二）新疆生产建设兵团使用国有土地的确权工作

“十五”期间，加大了对新疆生产建设兵团使用国有土地的确权划界工作的力度，根据《自治区关于对兵团单位的使用的国有土地进行确权和登记发证工作的意见》（新证发 〔1995〕 84 号）和《自治区对兵团使用的国有土地进行确权和登记发证工作实施细则》（新政发 〔1996〕 111 号），坚持“尊重历史、面对现实、有利生产、协商解决”和“统一领导县（团）为单位，先易后难、整体推进”的原则，为全面开展确权工作奠定了基础。

2000年4月，对新疆生产建设兵团单位使用国有土地确权做了全面的安排和部署。自治区和兵团领导与各地州（市）及兵团各师领导签订了确权工作责任书，明确了责任，规定了完成工作的时限，有力地推动了全区的确权工作。截至2005 年年底，全区已完成156 个农牧团场的土地确权工作，占需确权农牧团场总数的89.6%。

十二、土地管理基础工作

（一）规范地籍管理工作

“十五”期间，制定了《新疆维吾尔自治区土地登记办法》、《新疆维吾尔自治区权属争议处理暂行办法》、《新疆维吾尔自治区城镇住房用地登记发证办法》等规章及政策性文件，促进了地籍管理工作进一步规范化。

（1）土地使用权发证。“十五”期间，国有土地使用权初始登记发证16.99万本，为发证总数的36.7%；集体土地使用权初始登记发证42.1万本，为发证总数的46.1%；集体土地所有权初始登记发证4478 万本，为发证总数的55.9%；城镇住房用地发证39.3万本，发证率为 36.3%；国有农场土地调查确权登记率达83%。

（2）截至2005年底，完成了全区各县（市）集体土地所有权登记工作。

（二）土地调查

（1）完成了耕地后备调查、坡耕地调查、沙化危害耕地调查等国土调查任务。

（2）截至2005 年底，克拉玛依市和25 个县（市）完成了土地利用更新调查。见表2-14。

表2-14 自治区已完成土地利用更新调查市、县名单

（3）截至 2005 年底，乌鲁木齐市、克拉玛依市、51 个县（市）、霍尔果斯口岸、准东石油基地完成了城镇地籍调查工作。见表2-15。

（4）城镇闲置和空闲建设用地调查

按照国土部要求，对城镇规划区范围内闲置和空闲存量建设用地进行了专项调查。截至2004 年底，全区闲置和空闲存量建设用地1074宗，面积4722.2 公顷（7.08 万亩），见附表8。为进一步分析全区土地集约利用的潜力、制定鼓励盘活存量土地和集约利用土地的政策、措施及宏观经济决策，提供了可靠的基础数据。

（5）开展了乌鲁木齐市以及昌吉市、伊宁市、库尔勒市、喀什市4个重要城市土地利用遥感监测，为建立国土快速反应机制提供了科学依据；有40个县（市）利用卫星数据开展土地利用更新调查；开展了克拉玛依市土地利用数据库拓展应用试点工作。

表2-15 完成城镇地籍调查工作的市、县名单

（三）地价管理和农用地定级估价

截至2005年底，全区各县（市）都已完成了城镇基准地价的评估工作；有20个市、县（市）分别完成了城镇基准地价的更新和农用地定级估价工作。这些基础性工作的开展，为加强土地市场价格的调控和管理，保护交易者和国家等各方面的合法权益，维护土地市场的健康发展，防止国有土地资产流失，制定地价管理政策与制度提供了技术保障和理论依据。

（1）完成城镇基准地价更新工作的市、县（市）有：乌鲁木齐市、克拉玛依市、石河子市、昌吉市、米泉市、阜康市、吉木萨尔县、呼图壁县、库尔勒市、焉耆县、轮台县、奎屯市、尼勒克县、吐鲁番市、鄯善县、阿克苏市、库车县、新和县、阿瓦提县、喀什市。

（2）完成农用地定级估价工作的市、县（市）有：克拉玛依市、阜康市、乌苏市、哈密市、焉耆县、和硕县、和静县、喀什市、库尔勒市、鄯善县、米泉市、新源县、沙湾县、轮台县、尉犁县、若羌县、且末县、博湖县、玛纳斯县、阿克苏市。

5．矿产品价格

中国对外贸易形势报告

2006-11-27 18:23 文章来源：研究院商务信息处

文章类型：转载 内容分类：新闻

本文仅代表作者本人观点

一、2006年前三季度对外贸易运行情况

今年以来，中国对外贸易保持了近几年快速增长的态势。据海关统计，前三季度全国进出口总值达到12726.0亿美元，同比增长24.3%；其中出口6912.2亿美元，增长26.5%；进口5813.8亿美元，增长21.7%。

1、出口增速回落、进口增速回升，进出口增速差距有所缩小

前三季度，尽管出口保持较快增长，但在人民币汇率升值等因素的影响下，增速比去年同期回落了4.8个百分点。8、9月份主要受出口退税政策调整预期的影响，出口增速有所加快，分别达到32.8%和30.6%。在国内投资和工业生产快速增长及人民币汇率升值等因素的带动下，进口增速明显回升，比去年同期提高了5.7个百分点，与出口增速的差距比去年同期缩小了10.5个百分点。需要指出的是，由于基数差距较大，前三季度贸易顺差仍然达到1098.4亿美元，已经超过去年全年1018.8亿美元的水平。

2、出口商品结构有所改善，机电和高新技术产品出口增速高于平均水平

今年以来，科技兴贸战略的深入实施，推动了机电产品和高新技术产品出口的增长。前三季度，机电产品出口3884.2亿美元，增长29.9%，增速高于出口平均增速3.4个百分点，其中电器及电子产品出口增长34.6%，机械及设备出口增长24%。高新技术产品出口1958.9亿美元，增长30.6%，增速高于出口平均增速4.1个百分点。纺织品贸易环境趋于稳定，纺织品出口360.0亿美元，增长18.2%；服装出口695.9亿美元，增长27.6%。积极应对日本“肯定列表制度”等贸易壁垒，降低农产品出口信用保险承保门槛，扩大承保范围，农产品出口增长9.3%。降低或取消出口退税、加征出口关税、增补加工贸易禁止类目录等措施成效明显，高能耗、高污染和性产品出口得到抑制，原油、成品油、煤炭、未锻轧铝出口量分别下降21.8%、21.1%、11.9%和5.8%。

3、初级产品进口规模较大，机电和高新技术产品进口加快

前三季度，由于国内需求强劲，国际市场价格高位运行，初级产品进口1416.5亿美元，增长31.6%。其中，原油、成品油进口量价齐增，原油进口1.1亿吨，增长16.3%，进口平均单价上升29.3%；成品油进口2916万吨，增长8.8%，进口平均单价上升58.7%。铁矿砂进口量增价跌，进口量2.5亿吨，增长24.2%，进口额155.1亿美元，增长15.2%。在国际市场价位较高、国家重点调控等因素的共同作用下，未锻造的铜及铜材和氧化铝进口量下降，降幅分别为23.6%和1.5%。加大技术引进力度，积极推进国家重点项目的设备购与技术引进，机电产品进口3105.4亿美元，增长25.1%，高新技术产品进口1786.6亿美元，增长28%。另据商务部统计，前三季度全国引进技术8112项，合同金额180亿美元，增长45.2%。

4、一般贸易增长略快于加工贸易，加工贸易进口增速放缓

前三季度，一般贸易进出口总值5471.8亿美元，同比增长25.3%，高于加工贸易3.5个百分点；其中出口2988.1亿美元，增长29.4%；进口2483.8亿美元，增长20.8%。加工贸易进出口总值5961.7亿美元，同比增长21.8%；其中出口3625.0亿美元，增长23.3%；进口2336.7亿美元，增长19.6%，增速低于去年同期3.3个百分点。其他贸易方式中，保税仓库进出境货物314.1亿美元，同比增长62.6%；保税区仓储转口货物进出口499.2亿美元，增长23.6%；边境小额贸易进出口116.5亿美元，增长27.1%。

2006年1-9月中国进出口商品构成表 金额单位：亿美元

商品构成（按SITC分类）

出口

进口

金额

增减(%)

金额

增减(%)

总值

6912.2

26.5

5813.8

21.7

一、初级产品

377.5

4.6

1416.5

31.6

0类 食品及活动物

179.7

11.5

751.4

4.1

1类 饮料及烟类

8.8

1.1

7.4

28.1

2类 非食用原料（燃料除外）

57.3

2.6

616.1

9.2

3类 矿物燃料、润滑油及有关原料

129.0

-3.4

689.8

51.4

4类 动植物油、脂及蜡

2.8

59.4

28.1

10.4

二、工业制品

6534.7

28.1

43.3

18.8

5类 化学成品及有关产品

322.8

23.4

638.0

8.9

6类 按原料分类的制成品

1244.3

30.0

634.0

4.0

7类 机械及运输设备

3214.8

30.4

2591.5

25.4

8类 杂项制品

1736.7

23.4

518.7

22.2

9类 未分类的商品

16.1

46.5

15.1

-4.4

2006年1-9月中国进出口贸易方式、企业性质一览表 金额单位：亿美元

项目

出口

进口

金额

同比(%)

金额

同比(%)

总值

6912.20

26.5

5813.79

21.7

贸易

方式

一般贸易

2988.05

29.4

2483.78

20.8

加工贸易

3624.98

23.3

2336.71

19.6

其他贸易

299.17

39.5

993.30

29.2

企业

性质

国有企业

1391.26

10.4

1698.35

16.6

外商投资企业

3999.13

27.7

3427.34

23.8

其他企业

1521.82

42.0

687.76

24.5

5、外商投资企业进出口增长较快，集体私营企业出口规模超过国有企业

前三季度外商投资企业进出口7426.6亿美元，增长25.9%，占同期进出口总值的58.4%。其中出口3999.1亿美元，增长27.7%；进口3427.3亿美元，增长23.8%。集体私营企业出口增长强劲，出口1521.8亿美元，增长42%，出口规模首次超过国有企业；进口687.8亿美元，增长24.5%。国有企业出口1391.3亿美元，增长10.4%；进口1698.4亿美元，增长16.6%。

6、对主要贸易伙伴出口全面增长，自美日欧进口大幅回升

前三季度，对美国出口1468.6亿美元，同比增长25.2%；对欧盟出口1283.9亿美元，增长24.2%，对香港出口1087.6亿美元，增长27.1%；对日本出口666.8亿美元，增长8%。自美日欧进口大幅回升，自美国进口446.5亿美元，同比增长23.7%，比去年同期回升16.4个百分点；自日本进口842.8亿美元，增长15.9%，比去年同期回升11.6个百分点；自欧盟进口660.5亿美元，增长21.6%，比去年同期回升18.2个百分点。欧盟仍是中国第一大贸易伙伴，美国是中国最大出口市场和顺差来源地，日本是中国最大进口市场，台湾是大陆最大的逆差来源地。

2006年1-9月我国进、出口贸易伙伴情况 金额单位：亿美元

国家或地区

出口额

增长(%)

进口额

增长(%)

贸易差额

全部国家和地区

6912.20

26.5

5813.79

21.7

1098.51

欧盟

1283.93

24.2

660.51

21.6

623.42

美国

1468.57

25.2

446.51

23.7

1022.06

日本

666.82

8.0

842.84

15.9

-176.02

东盟

512.55

26.5

650.79

20.5

-138.24

香港地区

1087.60

27.1

79.91

-12.5

1007.70

韩国

319.53

24.7

657.37

18.0

-337.85

台湾省

151.05

26.5

637.40

20.3

-486.35

俄罗斯

110.79

21.8

135.58

16.5

-24.79

澳大利亚

94.23

19.6

140.63

18.8

-46.40

印度

101.87

60.3

76.82

2.2

25.05

二、2006年全年对外贸易形势预测

当前，世界经济稳定增长，国际市场需求旺盛，中国经济平稳较快增长，利用外资保持一定规模，但出口退税政策调整和人民币升值对进出口的影响将进一步显现。总体上看，2006年中国对外贸易有望保持前三季度走势，连续第五年实现较大幅度增长。

1、世界经济和贸易增势良好

今年以来，尽管受到油价高涨和主要经济体利率上扬的影响，全球经济增长依然保持了强劲增长态势，预计全年增长5%以上。受房地产市场降温影响，美国经济增长有所放缓，但全年增长率仍然有望达到3.4%；在德、法等主要国家带动下，欧元区投资和消费快速增长，上半年经济增长3.4%，全年有望增长2.4%；日本经济稳步复苏，全年将增长2.7%。在经济持续增长和市场需求旺盛的带动下，全年世界贸易量增长幅度也将高于上年。

2、中国经济平稳较快增长

今年前三季度，宏观调控效果进一步显现，中国经济保持良好发展态势，国内生产总值同比增长10.7%。下半年投资和工业生产增速放缓，会对进口产生一定抑制作用。但随着国际市场能源价格自高位回落和近几年投资的大型项目进入设备安装阶段，进口可能有所增加。自主创新和产业结构调整加快推进，企业竞争力上升，高技术产业出口供给能力增强。

3、外商直接投资仍将推动进出口增长

今年前三季度，中国实际使用外商直接投资达到426亿美元，预计全年仍然可以达到600亿美元左右，大体保持上年的规模。制造业仍是外商投资的主要领域，前三季度实际使用外资273亿美元，占实际使用外资总额的64.2%，新增产能仍将主要面向国际市场。

4、出口退税和加工贸易政策调整的影响逐步显现

为了优化出口商品结构，今年9月15日，中国取消或降低了部分商品的出口退税，增补了加工贸易禁止类商品目录，同时提高了深加工农产品和部分高科技产品的出口退税率。此次调整将会进一步抑制能源消耗大、环境污染严重的产品出口，促进深加工农产品和高科技产品出口。其政策效应将在第四季度显现。此外，自2005年7月我国汇率制度改革以来，人民币兑美元已累计升值近5%，也会在一定程度上抑制出口、刺激进口。

三、2007年对外贸易形势展望

从2007年的国内外环境看，中国对外贸易发展仍然面临较为有利的条件，但考验和挑战也在增多，一些新的趋势和动向值得关注。

1、世界经济增速放缓，但基本面仍然较好

据IMF最新预计，2007年世界经济将增长4.9%，比2006年低0.2个百分点。世界三大经济体中，美国经济增长受房地产降温的影响可能出现小幅回调。但目前企业的产能利用率和利润率都处于较高水平，投资仍将保持平稳增长，房地产市场降温对消费支出的影响有限。美部门和投资机构大多认为此次调整是温和的，整体经济不会出现衰退，增长率将维持在2.7-3.5%。欧元区内需增长势头较好，失业问题有所缓解。虽然利率上升和欧元走强可能对经济增长造成一定影响，预计增长率仍将保持在2%左右，处于近几年的较好水平。日本经济在出口带动下已走出通缩，私人消费和设备投资稳健增长，经济复苏步伐将进一步加快，尽管出口可能受美 国消费需求减弱等因素影响，但经济仍可实现2%左右的较快增长。

2、国际市场能源价格有望高位回落，但不确定性因素较多

随着世界经济增长有所放缓，各国产业结构和能源结构调整步伐加快，能源利用率继续提高，全球对能源的需求将会有所回落。近几年需求和价格上升带动了产能和运力扩张，供给能力得到明显提高。从市场供求角度看，价格有望高位回落。目前，国际油价已回落到每桶60美元以下，铜、铝等有色金属价格也有所下降。但是，由于能源价格形成机制比较复杂，供应安全问题依然存在，导致未来能源价格走势仍不明朗。

3、国际贸易和经济合作仍将继续发展，但贸易保护主义威胁也在增加

2007年，国际贸易仍将继续扩张，跨国投资依然活跃，世界贸易量仍将增长7%以上。但是，由于多哈回合谈判中止，多边贸易体制受挫，许多国家在全球化冲击下，经济社会发展的深层次矛盾和困难增加，世界范围内的贸易保护主义将进一步加剧。中国面临的贸易摩擦形势更加严峻，摩擦从个案转向体制层面，从劳动密集型产品向其他产品延伸，从反倾销向多种贸易保护手段扩展，从发达国家向发展中国家蔓延。据商务部统计，2006年前三季度，共有23个 国家和地区对中国发起反倾销、反补贴、保障措施和特保调查70起，案件数量为历年同期之最。

4、中国经济总体形势较好，但面临不少困难和挑战

中国经济仍处于居民消费结构升级、工业化和城镇化加快的发展阶段。深入落实科学发展观，积极开展社会主义和谐社会建设，全面推进“十一五”规划，都将增强经济增长的内需动力。与此同时，经济结构不合理、增长方式粗放、体制机制不完善等深层次矛盾还没有根本解决，投资、信贷回落的基础还不稳固，国际收支不平衡矛盾仍在加剧。总体上看，2007年中国经济有望保持平稳较快发展的良好势头，但宏观调控和深化改革的任务依然艰巨。

5、中国继续承接国际产业转移，但吸收外资面临新考验

由于经济持续增长、市场容量大、产业配套能力强、基础设施完善、劳动力成本较低、社会政治稳定等优势，近年来中国一直是跨国公司投资的首选地之一。在承接国际产业转移的过程中，中国的外向型经济得到了迅速发展。但是当前中国吸收外资也面临新的挑战。全球范围内大规模的制造业产业转移趋势有所减缓，一些跨国公司出于分散风险的考虑，加大了对其他发展中国家的投资力度；中国一些地区土地、劳动力等要素成本上升，成本优势有所减弱；中国经济结构调整和增长方式转变也对提高利用外资质量和水平提出了新的要求。

今年10月，中国商务部发布了《商务发展第十一个五年规划纲要》。“十一五”期间，中国将在继续保持外贸适度增长的基础上，着力提高对外贸易的竞争力和综合效益，加快从贸易大国向贸易强国转变。《纲要》的深入实施，将推动中国对外贸易持续健康协调发展。

综合考虑以上因素，初步预计，2007年中国对外贸易将增长15%左右，比2006年的增长速度略有放缓，进出口总额有望达到20000亿美元。

中国进出口增长状况及发展趋势预测 金额单位：亿美元

年份

进出口

出口

进口

差额

金额

增速(%)

金额

增速(%)

金额

增速(%)

2001

5096.5

7.5

2661.0

6.8

2435.5

8.2

225.5

2002

6207.7

21.8

3256.0

22.4

2951.7

21.2

304.3

2003

8509.9

37.1

4382.3

34.6

4127.6

39.8

254.7

2004

11545.5

35.7

5933.3

35.4

5612.3

36.0

321.0

2005

14219.1

23.2

7619.5

28.4

6599.5

17.6

1020.0

2006.1-9

12726.0

24.3

6912.2

26.6

5813.8

21.7

1098.4

2006*

17700

24.5

9600

26.0

8100

22.0

1500

2007*

20000

15

*注：2006年、2007年为预测值。

作者：商务部综合司、研究院 《中国对外贸易形势报告》（2006年秋季）课题组

（首发子站：山东临沂商务之窗）

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一文看懂墨西哥能源工业

（1）矿产品价格总体上升三成

2010年，矿产品价格呈现迅速回弹之势，综合价格水平同比增长28.3%（图44）。三季度价格虽有所回落，但进入四季度矿产品价格重新上扬，部分矿产品价格逼近甚至超过金融危机前水平。首先是受金融危机的影响，上年同期矿产品价格比较低，随着世界经济的缓慢回暖，矿产品价格开始回升；其次是一季度以中国等“金砖四国”经济的较快稳定运行，拉动了矿产的需求；再次是4月开始的房地产新政和6月开始的节能减排风暴暂时压制了矿产的需求造成三季度矿产品价格有所回落，进入四季度随着被压制需求的释放价格开始回升。从月度看，重要能源和金属矿产品价格铝略有回落外均有不同程度的增长，处于高位盘整状态；重要非金属价格受金融危机影响价格进一步回落，但三季度开始呈现摆脱金融危机之势，价格趋于上扬。

图 44 矿产品年度综合价格变化情况

（2）能源价格上涨较快

原油价格快速上涨。大庆原油现货价格全年平均为78.1美元/桶，同比增长45.5%；从月度来看，呈波动上行态势。从1月的76.9美元/桶上扬至4月84.4美元/桶，之后回落至7月的72.7美元/桶，8月开始缓慢上涨，12月均价涨至91.2美元/桶，12月30日一度高达93.7美元/桶（图45）。同期，美国纽约原油现货均价为78.4美元/桶，同比增长31.6%；从月度看，呈现振荡调整状态，从1月的79.2美元/桶涨至4月的84.4美元/桶，再回调至5月的73.6美元/桶，6月开始上扬至12月的89.1美元/桶，12月31日一度高达91.4美元/桶，2011年1月18日冲至.3美元/桶。油价大幅上涨主要是由于美元走弱，刺激了市场对原油期货的风险偏好，以及投资者对经济复苏预期看好引起的。因为2010年全球原油供需平衡。根据IEA最新的报告，2010年全球原油需求是8660万桶/日，比2009年增加160万桶/日。原油需求的增量主要来自于非OECD国家，尤其是亚太地区的非OECD国家，需求增量占世界需求增量的一半以上。而OECD国家特别是欧洲地区的OECD国家由于需求较弱，原油需求量反而比2009年降低了10万桶/日，仅为4540万桶/日。年内原油价格的调整主要原因是希腊债务危机，整个欧洲经济的不景气，美国实体经济复苏难有显著起色，吉尔吉斯斯坦和朝韩地缘政治的不稳定。伊朗问题也是重要原因之一。以美国为首的西方阵营坚持对伊朗实行制裁，伊朗威胁如果美国进一步加强制裁，其可能会中断石油出口。尽管OECD国家充裕的库存和OPEC600万桶的剩余产能一定程度上削弱了对伊朗中断出口的担忧，但伊朗问题如果恶化仍会刺激国际原油市场敏感的神经。伊拉克自2003年海湾战争后国内教派冲突频繁，局势动荡。另外，欧洲、美国及中国遭受到的不同程度的自然灾害也是影响油价的重要因素。

图 45 国内国际原油价格走势

与原油价格形成鲜明对比，国内成品油价格自2005年以来一直处于上升态势，与经济相关性比较弱，即使在金融危机期间也仅仅是略有下调。从2005年3月的3.76元/升涨至2010年12月的7.17元/升，上涨90.7%（图46），增幅为同期国际原油价格增幅（60%）的1.5倍，成品油价格增速远高于国际原油价格增速。

图 46 国内成品油价格变化

煤价波动上扬。国内优质煤平仓价全年平均为723元/吨，同比上涨25.2%。从月度来看，月平均价格从1月的773元/吨降至3月的660元/吨，之后逐渐回升至6月的727元/吨，7月、8月比较平衡，9月略有下调，降至692元/吨，10月开始再次回升，12月均价为772元/吨，总体呈现波动前行态势（图47）。由于中国、印度等新兴国家的需求急剧增加，新日铁和JFE等日本大型钢铁企业日前与澳大利亚必和必拓集团达成煤提价协议，4～6月份煤价涨至每吨200美元，比2009年度加价55%，引起二季度煤价开始回升。三季度开始国家对钢铁、电力、建材、化工行业的调控，各地加大炼铁、炼钢、水泥等高耗能行业淘汰力度。特别是今年5月，院下发《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》，在推动淘汰落后产能的政策目标下，上述高耗能行业受到强力调控，而上述四大行业又是主要的耗煤产业，占煤炭总消费量的70%以上；各流域水量丰沛，水电发电量大增，这在一定程度上也削弱了火电发电量增势，引起煤需求下降，造成煤价回落。四季度，冬季来临，取暖需求增长引起煤价回升。

图 47 国内优质煤价格走势

（3）金属价格震荡上扬

铜价振荡上升。国内铜价全年平均为5.90万元/吨，同比增长39.9%。从月度看，月平均价格呈现振荡调整态势，1月均价为6.02万元/吨，波动下调至6月的5.30万元/吨，再上涨至12月的6.64万元/吨。同期，伦敦金属市场铜现货价变化趋势与国内相似，均价为7522美元/吨，同比增长45.6%，12月均价已升至83美元/吨，超过金融危机前8714美元/吨（2008年4月）的最高水平（图48）。

2010年铜价的快速上扬超出了全球的预期，铜价迅速逼近并超过金融危机前的最高价位，但全球经济尤其是欧洲经济的低迷降低了对铜的需求，同时铜市过热，随着产量逐步增长，供给短缺将转向过剩，铜价出现回落性调整；但三季度开始中国铜产量趋于下降而需求未减，铜价出现上扬。国内铜价普通比国际铜价高500～1000美元/吨，因此应适当增加铜的进口以降低国内铜价。

铜供应瓶颈是铜价快速上扬的主要动力。由于智利等国铜矿罢工或事故以及原有铜矿品位不断下降等原因，铜精矿增产一直受限；受铜矿产量增长有限影响，铜冶炼厂的产能需要废铜来弥补，但因为欧美国家经济尤其是房地产回复力度有限，废铜的供应也显得紧张，这使得铜成为所有有色金属最为紧缺的。同时虽然的库存有所增加，但远远低于历史最高水平，目前伦敦库存消费天数仅为7.8天，低于2000年以来的8.7天的平均水平，如果加上生产上的库存，消费天数也就3～4周，低于历史5～6周的水平。

图 48 国内国际铜价格走势

铝价缓慢上扬。国内铝价全年平均为1.56万元/吨，同比增长9.7%。从月度看，月平均价格呈现波动回落之势，1月均价最高，为1.68万元/吨，之后经过2～5月的波动调整，6月降至1.44万元/吨，之后开始回涨，12月涨至1.60万元/吨。同期，伦敦金属市场铝现货价变化趋势与国内相似，同期均价为2168美元/吨，同比增长29.4%；月均价从1月的2230美元/吨波动下调至6月的1922美元/吨再涨至12月的2311美元/吨（图49）。铝价的波动回落主要原因是全球库存由6周增至9周左右；三季度开始上涨主要是因为一是欧洲银行压力测试的乐观结果，二是欧元上涨和美元指数的下跌，三是资金更加宽松。

图 49 国内国际铝价格走势

铁矿石价格大幅上扬。国内河北铁矿石价格（66%粉矿）全年平均为1191元/吨，同比增长52.4%；月度价格呈现波动上扬态势，从1月的964元/吨涨至4月的1275元/吨，之后回调至7月的1067元/吨，随后上扬至12月的1396元/吨。铁矿石到岸价平均为127.8美元/吨，同比增长61.1%。从月度来看，月均价呈上升趋势。1～5月均价呈现迅速上扬态势，从1月的89.8美元/吨快速增至131.4美元/吨；6～8月均价变化不大，在140美元/吨上下波动，之后价格进一步增长，12月涨至146.1美元/吨，接近金融危机前的水平（图50）。从全年来看，中国铁矿石需求增加和铁矿石定价机制由年度定价改为季度定价是铁矿石价格上涨的主因。海运费用振荡走高造成一季度铁矿石到岸价上涨。日本钢企与淡水河谷达成初步协议，二季度铁矿石每吨支付大约为105美元/吨（FOB），较2009财年上涨90%，引起铁矿石二季度到岸价的进一步上扬；中国房地产新政和为达节能减排目标而对钢铁冶炼厂实行的强行限产停产政策暂时降低了对铁矿石的需求，引起三季度铁矿石价格止升甚至略有下调。印度南部卡纳塔克邦的出口禁令减少了对中国市场的供应，同时引发了对禁令扩大至印度全国的担忧，这是四季度铁矿石价格上扬的主因。另外，各国出台限制出口政策也是铁矿石价格上涨的重要因素。2010年4月23日，伊朗禁止出口含铁量66%的铁矿石。4月29日，印度宣布将铁矿石块矿出口关税从10%提高到15%。4月30日，印度铁道部再次调高出口铁矿石铁路运费100卢布/吨。5月3日，澳大利亚宣布，拟从2012年7月开始向本地类企业征收税率高达40%的租赁税。

图 50 铁矿石价格走势

专栏 13 铁矿石谈判机制由年度定价改为季度定价

一年一度的铁矿石价格谈判最早开始于1981年，经铁矿石供应商和消费商谈判协商后，双方确定一个财政年度的铁矿石价格。根据历年传统的谈判习惯，国际铁矿石市场分为亚洲市场和欧洲市场，并分别确定亚洲价格和欧洲价格。亚洲市场主要以中国和日本为用户代表，欧洲则以德国为用户代表。

铁矿石供应商主要有3家：澳大利亚力拓公司、必和必拓公司以及巴西的淡水河谷公司。根据往年谈判惯例，一旦供应商任意一方和钢厂任意一方价格达成一致，则本年度铁矿石谈判就会结束，其他供需双方均接受此价为新的年度价格，即首发价。

但从2008年开始，谈判发生了显著变化。2008年2月18日，新日铁率先与淡水河谷公司就2008财年两种铁矿石基准价格达成协议，其中南部铁精粉涨65%，卡拉加斯粉涨71%。这改变了以往“同品种同涨幅”的惯例。2009年，游戏规则面临彻底破裂的威胁，一直到今年5月末才达成首单。2010年，必和必拓、力拓和淡水河谷相继与全球大部分客户达成以季度定价为基础的最终或临时性协议。至此，国际三大矿商已就铁矿石定价“长协改短约”形成统一战线，传统的长协机制完全被打破。“长协改短约”一直是必和必拓近年来追求的目标，此轮谈判必和必拓得到淡水河谷和力拓的支持和参与，终于向季度定价机制的确立迈出了重要一步。

事实上，铁矿石供应商几年前就提出指数定价，即是变相的现货价格。现行的铁矿石价格指数是以中国港口到岸价格为基础进行编制，而铁矿石现货交易仅占海运市场的20%，主要集中在中国市场，日本、欧洲基本上没有现货市场。市场已经出现了基准价格和指数价格共存的情况，越来越多的铁矿石现在以现货市场价格结算，其中必和必拓在现货市场销售的铁矿石已经占到总量的20%以上，而以前只有10%。淡水河谷也同样在加大其现货市场的份额。

铁矿石谈判机制改变的原因主要有：一是供需关系发生了巨大变化。随着世界经济的逐步回暖，全球铁矿石需求日渐攀升，价格也必然随之水涨船高，三大矿商选择了有利于供方利益的定价机制。二是受金融危机影响，铁矿石现货市场价格与长协价差价过大，甚至相差一倍多。金融危机时，国际市场原材料价格大幅下滑，一些钢铁公司转而从现货市场购买价格更便宜的铁矿石。但当经济复苏时，需求又出现大增，现货市场价格上涨，钢厂又重新选择按长协价购买铁矿石。三是铁矿石现货市场的发展为季度定价提供了参考价格。现货市场近年来发展迅速，据保守估计现货市场的交易量至少已占铁矿石总交易量的10％。四是铁矿石定价机制变更的背后还存在着诸多金融炒家的身影，他们看到了铁矿石这种商品身上蕴藏的巨大潜力和价值，铁矿石在他们眼中早已具备了如黄金、石油等大宗商品拥有的金融属性。

铁矿石价格金融化已经开始。2008年5月，德意志银行推出铁矿石掉期交易。2009年5月，摩根士丹利、高盛和巴克莱三大投行联手推出了现金结算的铁矿石投机交易。目前，全球有三大铁矿石指数，即环球钢讯的TSI指数、金属导报的MBIO指数和普氏能源资讯的普氏指数，全都以中国需求为主要参考指标，但中国在金融指数中同样没有发言权。

铁矿石的年度定价机制改为季度定价机制，对中国钢铁行业产生了巨大的影响。一是铁矿石价格不稳定性增加，短期价格浮动较大；二是我国钢铁企业成本进一步上升，利润空间进一下降低；三是国际铁矿石价格上升，成为引入输入性通胀的通道之一；四是我国每年为此多付出大量的外汇储备，给中国的经济发展带来不利的影响。

金价持续上涨。国内金价全年平均为267元/克，同比增长25.0%，保持稳定上涨。从月度看，月平均价呈现稳定上扬态势，从1月的247.8元/克上涨至12月的295元/克，12月7日已涨至304元/克。伦敦黄金价格变化趋势与国内基本一致，同期均价为1225美元/盎司，同比增长25.9%，稳定上涨；月均价呈现逐步上扬之势，从1月的1117.9美元/盎司涨至12月的1391美元/盎司，12月7日进一涨至1410美元/盎司，突破1400美元/盎司大关（图51）。黄金价格快速上涨的主因一是从影响黄金价格最主要的国家美国来说，美国经济表现疲软，引起投资者对市场的一个担忧；二是美国的次贷危机和欧元区的信贷危机虽然都已经得到相应的出面解决，但是很多的投资者对市场的信任度大打折扣，这使得黄金的避险魅力大增；三是从亚洲来说，九月十月是亚洲两大中心国中国和印度的节日最多的月份，实物黄金消费需求增大，因而也带动黄金价格上涨；四是朝韩地缘政治的不稳定增加了对黄金进行投资的吸引力；五是国际金价两次井喷式上涨均与美元、欧元两大货币大幅贬值预期密不可分。4～6月，在欧元区主权债务危机影响下，欧元一跌再跌，黄金则趁势连续刷新历史纪录。而9～10月，美联储不断释放继续扩大流动性的信号又掀起新一轮美元抛售狂潮，处在跷跷板另一端的国际金价在短短一个月时间里12次改写收盘价历史纪录。

图 51 国内国际金价格走势

稀土价格回归。2003年以来，随着全球经济的稳定发展，矿产品价格进入快速上升通道，但我国优势矿产品尤其是稀土产品价格上涨较慢，与金、银、铁、铜、铝等快速上扬的矿产品价格形成强烈反差。低廉的价格与珍贵的稀土严重背离。

进入新世纪以来，稀土价格快速下降，仅从2006年开始略有回升。从1990年到2005年，我国稀土的出口量增长了近10倍，但是平均价格却被压低到当初价格的64%，2006年后价格有所增长。稀土价格的长期低迷与其他矿产品价格不断攀升形成了鲜明的对比。

我国出口的氧化铈和氧化钇等重要稀土产品价格除2010年外远低于上世纪90年代，而氯化稀土价格一直保持在低位。例如，2009年氧化铈出口平均价只有1996年的65.5%，氧化钇出口平均价只有1996年的38.6%，氯化稀土出口平均价只有1993年的56.2%，宝贵的稀土价格不升反降，稀土价格与宝贵的明显背离。2010年在我国取更为坚决的控制措施后，稀土价格才出现大幅上扬（图52）。

图 52 重要稀土产品价格变化

（4）非金属价格波动调整

氯化钾价格波动调整。国产氯化钾全年均价为2996元/吨，同比下降22.8%。从月度看，月均价呈先降后升态势。从1月2800元/吨降至7月的2400元/吨，再上扬至12月的2800元/吨（图53）。7月之前的下降反映了非金属受金融危机影响反应滞后的特点，8月价格的上升显示氯化钾有摆脱金融危机影响之势。

水泥价格波动加剧。水泥全年均价为324.4元/吨，同比增长3.4%。从月度看，前三季度水泥价格变化不大，基本在310～320元/吨之间波动；进入四季度价格快速上扬，12月均价已高达361.2元吨（图54），新疆与西南等局部地区甚至超过500元/吨。四季度价格上涨的主因：一是2010年6月院下发关于印发节能减排综合性工作方案的通知，为完成节能减排目标，部分水泥窑厂减产甚至停产，导致产能下降。二是生产成本上升。2010年9月中下旬出现的油荒增加了柴油成本，煤价上涨和电价优惠的取消也增加了水泥的生产成本。

图 53 国产氯化钾价格变化

图 54 水泥价格变化

结合经济学知识,根据以下两个小问题,写篇经济学小论文

概要

墨西哥是全球最大的石油生产国之一，也是美洲仅次于美国、加拿大、巴西的第四大原油生产国。墨西哥是美国最重要的能源贸易伙伴之一（另一个就是加拿大）。2015年，墨西哥原油出口至美国的原油量约为68.8万桶/天，占美国总进口量的9%（美国最大的原油进口来源地之一就是加拿大）。

2005--2015年，墨西哥的原油产量逐渐下降，坎塔雷尔和其它大型海上油田的原油产量衰减较快。2014年8月份，为了减缓墨西哥国内原油产量下降，墨西哥颁发法令，解除墨西哥国有石油公司（PEMEX）长达75年的垄断地位，允许国外资本、私人资本进入能源行业。

近几年（截止2015年左右），由于税收改革、原油价格下跌、墨西哥经济多样化，石油产业对墨西哥的经济占比开始下降。2015年，石油产业占墨西哥的出口收入约为6%，低于2009年30%的水平，在几个原油生产大国中，墨西哥对能源的依赖程度相对较低，非洲、南美等几个原油生产国，石油产业占其出口收入约为70--90%。根据墨西哥中央银行的数据，墨西哥的财政预算为原油价格79美金/桶。2015年，墨西哥玛雅原油平均价格为46美金/桶，但是，墨西哥经常进行原油对冲交易。2015年，该国的原油价格锁定了76.40美金/桶，因此获利64亿美金。2020年，墨西哥的原油套保价格约为49美金/桶。

2015年，墨西哥能源消费中，石油占比约为46%；其次是天然气，占比约为40%。尽管墨西哥制定了可再生能源的，短期这块占比不会增加。未来，天然气发电将逐步替代石油发电，预计墨西哥未来的天然气消费，将会增加进口美国天然气量。

一、原油及其它液体

2015年墨西哥的原油及其它液体产量达到260万桶/天，其中，原油产量230万桶/天，占总产量的86%；其它的液体产品，主要有凝析油、天然气凝析以及炼油厂的其它液体产品。从2004年开始，墨西哥的原油产量稳步下降，截止2015年，降幅达到32%。预计2016年，墨西哥原油产量继续下降。墨西哥是全球最重要的原油出口国，是美洲第三大原油出口国，墨西哥生产的玛雅原油，是国内炼油商比较喜欢的油种，比较适合多产沥青的炼油厂。墨西哥国内的炼油开工率不足，墨西哥需要从美国大量进口成品油及其它石化产品。墨西哥与美国的能源互补性较强，墨西哥是美国最大的成品油出口目的地，美国是墨西哥最重要的原油出口目的地。

截止2020年7月份，墨西哥原油产量为160.5万桶/天，预计2021年墨西哥原油产量将上升至185.7万桶/天。

二、国内管理部门及改革

1938年，墨西哥将石油行业国有化，墨西哥石油公司（PEMEX）是该国唯一的石油公司、运营商。墨西哥石油公司，是墨西哥最大的公司，也是全球最大的石油公司之一。墨西哥的能源部门监管部门是能源部（SENER），油气勘探、生产行业的监管部门是国家石油委员会（CNH）。

由于墨西哥的原油产量逐年下降，墨西哥开始能源行业的改革。2013年12月份，墨西哥制定了法令，解除墨西哥国有石油公司（PEMEX）长达75年的垄断地位，允许国外资本、私人资本进入能源行业。新的法令，改变了原有的开、生产模式,从许可证、生产分成、利润分成以及服务合同，都做了相应的变更。之前，国外资本只能通过服务合同，获得服务收益，不能获得油气田的股份或者销售利润。

墨西哥石油公司是国企，却赋予它更多的预算、行政管理自主权，它也不得不与其它私营公司竞争新的项目。例如，墨西哥石油公司可以在私人公司投标前，优先购买、获得墨西哥的油气项目或者。因此，墨西哥石油公司获得了墨西哥83%的石油探明储量、21%的远期的权利。法令还扩大了SENER、CNH的职能，预计将建立一个新的环保部门，AgenciadeSeguridad，能源与环境（ASEA）。

由于法令的影响，2015年，墨西哥举行了第一轮竞标，向私人投资者开放了陆地、海上的油气地块。由于原油价格较低、竞拍规则的原因，第一轮竞拍失败，没有成交。经过调整竞拍规则后，第一轮的后续拍卖较为成功。

在美国威胁退出北美自由贸易协定的背景下，2018年，墨西哥的能源政策发生改变，墨西哥重新掌握能源的主动权，不过，仍然执行与国际石油公司达成的现有合同。并且，立足于将墨西哥国内炼油产能再增加至30万桶/天甚至60万桶/天，减少对进口成品油的依赖。

三、探明储量

根据OGJ的报告，截止2015年年底，墨西哥石油探明储量达到亿桶，多数为重质原油。其中，大多数集中在墨西哥南部的近海的是坎佩切盆地，墨西哥北部的陆地盆地，也有可观的原油储量。

四、原油勘探、开

墨西哥的油气生产，多数位于墨西哥湾的墨西哥湾坎佩切湾东海岸，靠近韦拉克鲁斯州、塔巴斯科州和坎佩切州。该地区的两个主要油气产区是Cantarell和KuMaloobZaap（KMZ），根据统计数据，坎佩切湾近海原油产量占全国总产量的75%左右。因此，每年的台风，会影响墨西哥的原油产量。

1、近海及海洋

油气主要产区是Cantarell和KuMaloobZaap（KMZ），另一个是塔巴斯科州近海的同一海湾的西南部。Cantarell、KMZ主要生产玛雅混合原油，其API°为21--22，硫含量约3.3%,属沥青基,是一种重质或超重质原油；塔巴斯科州近海的原油相对较轻。

Cantarell曾经是全球最大的油田之一，但是，近十年，原油产量大幅度下降。从19年开始，油田的储层压力下降，产量停滞不前。19年，墨西哥石油公司通过向储层注入氮气，维持压力，扭转了原油产量下降的趋势。但是，2005年开始，原油产量又开始下滑，2015年，平均原油产量为22.8万桶/天，较2004年的210万桶/天，减少了约187.2万桶/天，降幅达到89.14%。该油田的产量占比也从2004年的65%，降至2015年的9%。

KMZ靠近Cantarell，是墨西哥原油产量最大的油田。2004--2013年，原油产量翻了一倍，原油产量达到86.4万桶/天。墨西哥石油公司通过氮气回注等手段，提高该油田的原油产量。未来几年，墨西哥石油公司希望通过2019年投产的Ayatsil油田，逐步增加KMZ的油气产量。但是，KMZ是否达到产量峰值，仍然是一个大问题。

墨西哥另一个重要的油气产区，就是靠近塔巴斯科州，坎佩切湾的西南部。AbkatunPolChuc和LitoraldeTabasco是该油气产区重要的组成部分，每一个都由几个小油田组成，2015年的平均石油产量为63.30桶/天。LitoraldeTabasco油气产区，原油产量从2008年的约20万桶/天，增加至2016年5月份的36.3万桶/天，弥补了Cantarell下降的部分。LitoraldeTabasco油气产区，也发现了Tsimin和Xux，这两个油气田预计比较有前途哦。AbkatunPolChuc油气产区，原油产量从上世纪九十年代中期的70万桶/天，降至2015年的30万桶/天。

2016年7月，SENER宣布，一家私营公司与墨西哥石油公司一起建立合资公司，开发Trion油田。这个表明，墨西哥石油公司首次与私营公司，分享原油份额。

墨西哥认为，在墨西哥湾深水区域，还有大量未勘探、开发的油气。从2006年开始，墨西哥石油公司，加大了深水区域的勘探，。2012年2月份，墨西哥与美国签订了一项油气跨境开发协议，2012年8月份，在美国与墨西哥边境的珀迪多褶皱带（Burgos），发现了油气。

2、陆地

陆地油田产量占全国原油产量的25%，多数位于墨西哥南部，油种以轻质、超轻原油为主。墨西哥最大的陆地油田，是位于墨西哥南部的SamariaLuna油气田，2015年原油产量为14.5万桶/天。

墨西哥北部，位于墨西哥城东北部的AciteTerciariodelGolfo（ATG）项目，简称Chicontepec。Chicontepec一度产量达到100万桶/天，2015年仅为4.2万桶/天，较2012年6.9万桶/天，下降2.7万桶/天。墨西哥石油公司曾经大力投资Chicontepec项目，将其作为未来原油产量的新增点。

EIA预计，随着墨西哥原油产量从高峰期的350万桶/天降至2017年的198万桶/天。2020年，墨西哥将成为原油净进口国。如果要将墨西哥的原油产量增加至300万桶/天，墨西哥至少要投入6400亿美金。

不过，也有好消息，2019年，墨西哥石油公司，在墨西哥东南部，发现了一个储量为5亿桶的油田，这是近三十年以来，最大的一个发现，预计2020年产量为6.9万桶/天，2021年达到11万桶/天。

墨西哥靠近美国北部边界的布尔戈斯盆地，拥有大量的页岩油气，其性质与美国的伊格尔福特页岩类似。墨西哥的页岩油储量，据全球第八位，技术性可量达到131亿桶。

五、原油、成品油贸易

1、原油

墨西哥的报告，2015年原油出口量达到117万桶/天，但这几年，原油出口呈下降趋势。墨西哥出口至美国的原油，占其总出口量的59%，多数通过油轮运输。墨西哥出口至美国的原油，以重质原油为主，多数是玛雅原油，其余的轻质，主要用于国内消费。美国能够接收墨西哥重质原油，除了地理位置较近外，美国湾区的炼油厂，多数都能加工墨西哥的重质原油（美国最大的焦化装置，就在墨西哥湾区哦）。

2015年，墨西哥出口至美国的原油，达到68.8万桶/天，出口量仅次于加拿大、沙特及委内瑞拉。随着墨西哥原油消费的增加、美国原油产量的增加，墨西哥原油出口量从2004年峰值的160万桶/天，逐渐下降。

2成品油

墨西哥是一个原油出口大国，同时，它也是一个成品油进口大国。截止2015年，墨西哥进口了74万桶/天的成品油，大约58%是汽油，其余是柴油、LPG。墨西哥是美国最重要的汽油出口目的地，2015年，大约占其总汽油出口量的50%。

尽管这样，2015年，墨西哥出口了19.5万桶/天的成品油，其中，美国进口了7万桶/天，多数产品是燃料油、石脑油还有戊烷油。美国从墨西哥进口的成品油稳步下降，2010年，进口量为13.2万桶/天，2015年较2010年，下降了6.2万桶/天。

六、管道

墨西哥石油公司，经营、建立庞大的油气管网，连接油气田、炼油厂、港口。根据墨西哥石油公司的消息，该管网总长达到3000英里，多数管网位于墨西哥南部。

油气管网偷盗严重，对环境破坏较大，偷盗也会导致爆炸。根据墨西哥石油公司的数据，2014年，全国有4125个非法加油站，较2014年增加44%，锡那罗亚和韦拉克鲁斯是受偷盗影响最大的州。

多数出口的原油、成品油等，都是通过墨西哥南部的CayoArcas,DosBocas，Pajaritos码头出口；另一个重要的出口码头，位于太平洋沿岸的萨利纳克鲁兹。

七、炼油

截止2015年，墨西哥原油消费为170万桶/天。其中，汽油占整个石化产品销售额的46%、柴油占23%。

截止2015年，墨西哥全国六个炼油厂，都有墨西哥石油公司控制，总能力达到154万桶/天，产量为127万桶/天。此外，墨西哥石油公司还拥有美国德克萨斯州鹿园炼油厂50%的股权，该炼油厂产能为33.4万桶/天。

墨西哥，希望通过炼油厂的改扩建项目，减少石化产品的进口量。2014年，墨西哥石油公司投资46亿美金，对图拉炼油厂进行改扩建，如果改扩建完成后，该炼油厂的汽油、柴油产量，将从14万桶/天，增加至30万桶/天。

尽管对炼油业存在期望，希望通过扩改建，减少成品油进口量，2019—2020年，墨西哥的炼油开工率并不高，仅为30—40%。

八、天然气

墨西哥拥有大量的天然气，不过，如果与北美其它国家相比，产量相对低，页岩气开发较为缓慢。虽然墨西哥国内供应不足、但是，近几年，天然气消费预期增加较快，2015—2029年，消费将增加31%。墨西哥国内的电力发电需求较为旺盛，相应的墨西哥天然气进口量逐年增加。墨西哥主要从美国进口天然气，从其它国家进口LNG。

九、天然气储量

根据OGJ的数据，截止2015年，墨西哥探明天然气储量达到15.3Tcf，其中，南部的探明储量占总探明储量的比重较大。但是，北部的布尔戈斯地区，可能是未来的增长地区。布尔戈斯地区技术上可达到343Tcf。根据EIA的数据，墨西哥技术上开的页岩气约为545Tcf。

十、天然气探勘、生产

截止2015年，墨西哥天然气产量为1.4Tcf，较前一年略有西江，主要原因是石油价格降幅低于天然气降幅，墨西哥石油公司优先开原油。

墨西哥石油公司的数据，2016年上半年，其天然气放空、燃烧达到5.62亿立方英尺。墨西哥石油公司、墨西哥出于经济、环保的出发，优先减少天然气燃烧。并且花大力气，改善生产、加工及运输的全过程。经过努力，Cantarell的天然气利用率温度提高。

与石油产区相对集中不同，天然气的产区较为分散，多数都是油田的伴生气，约占整个天然气产量的75%。其中，陆地气田、近海气田的产量占比较大，KMZ、Cantarell占比相对较小。此外，布尔戈斯盆地是墨西哥最重要的天然气产区，其产量约为非关联天然气产量产（非油田伴生气），其余为韦拉克鲁斯产区。

墨西哥也开始加大页岩气的探勘、生产，但远远落后于美国。2011年，墨西哥石油公司在北部，打了第一口勘探井，同年晚些时候，宣布在勘探地区发现天然气。2014年，墨西哥石油公司的勘探、测试井为10口，总井数达到175口，美国德克萨斯州越境钻探井达到27000多口。

十一、天然气贸易

墨西哥是天然气净进口国，大部分通过管道进口美国的天然气。2015年，墨西哥从美国进口天然气达到2.9Bcf/d，较2010年增加200%。2016年4月份，墨西哥从美国月进口量达到3.4亿Bcf/d。2015年，美国对墨西哥出口的天然气量占其出口总量的51%；墨西哥进口美国天然气占其进口总量的81%。

墨西哥正在新建数十座天然气发电厂，以满足日益增长的电力需求。以此相对应的，天然气的消费将会增加，需要新建大量的天然气管道，以便从美国进口天然气。预计2020年，墨西哥北部的天然气输送能力达到7.0Bcf/d。

十二、LNG

由于管道能力不足以满足天然气消费，墨西哥需要进口LNG，以满足国内消费需求。2015年，墨西哥进口251Bcf的LNG，占天然气进口总量的24%，较2014年下降46%。由于

天然气管道陆续建成，LNG的进口量将会下降，未来，还可能出口LNG。

十三、其它

2020年，墨西哥预计其原油产量为174.4万桶/天，出口价格为34.4美金/桶。墨西哥，是全球最大的主权石油对冲交易者之一。每年购买约10亿美金的金融合约，约为2—3亿桶，以便对原油收入进行对冲。历年以来，墨西哥的盈利颇多，2009年，盈利51亿美金；2015、2016年，盈利分别为64、27亿美金。

十四、墨西哥小结

墨西哥是典型的原油出口国、成品油进口国、天然气进口国。墨西哥原油的典型油种是玛雅原油，比较合适产沥青，受到美国湾区和中国炼油商的追捧。墨西哥原油的市场需求不错，供应存在问题，墨西哥油田两大主力油田的产能日益缩减，管道的偷盗行为，对其原油、炼油产业影响较大。为了满足未来电力增长的需求，将大量新建天然气发电站，预计墨西哥今后将从天然气出口国（仍有部分出口），转为天然气净进口国。

炼油行业开工率不足，2019年仅能维持40%左右，需要进口大量的成品油，墨西哥也看到了这个问题，开始加工炼油行业的投入，将改造现有的炼油厂。

近三十年，墨西哥也没有大型的油田发现，其原油产量一路下滑。目前，维持180—220万桶/天。预算为原油盈亏平衡为60--80美金/桶，国家油气收入约占财政收入40—60%，依赖程度相对低，墨西哥还可以通过套保手段，每年赚取20—80亿美金。未来，墨西哥将加大墨西哥湾深水区域的勘探、生产，预计将增加产能20—60万桶/天。

墨西哥比较有意思的地方，的原油套保，获利颇丰，值得详细研究。

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51.KPBS,“FirstU.S.-MexicoWin

火车为什么停运三天？

近期，粮食、食用植物油、白酒、生猪、蔬菜、用水、燃气等居民日常生活用品价格均出现不同程度的上涨，居民生活的涨价压力倍感增强。从我州12月份居民消费价格总水平（CPI）看，虽然1—12月份累计仍比去年同期下降1.1%，但与去年同月比上涨4.8%，在全省排名第二位。市场运行迹象表明，通胀预期已露端倪，应予以警惕，防患于未然。 一、当前主要商品及服务价格基本走势 1、粮、油、肉等主要农副产品价格明显上涨。12月份，我州市场食品价格总体以涨为主。粮食价格，同比上涨1.6%，大米上涨2.7%,吉首市场早籼米、晚籼米12月末价格分别为1.52元/500g、1.8元/500g，比年初分别上涨3.4%、2.8%，比去年同期分别上涨3.4%、2.8%；食用植物油，受国际大豆价格上涨和国内花生减产价格上涨等因素拉动，也明显上涨。吉首市场，散装菜籽油6.5元/500g，比月初上涨8.3%，比年初上涨8.3%。桶装大豆调和油58元/5升，比月初上涨12.6%，比年初下跌3%，比去年同期下跌11.9%；肉禽及其制品价格，比去年同期上涨10.4%，其中：猪肉价格下降1.9%，牛肉上涨22.9%，羊肉上涨7.7%，鸡上涨25.5%，鸭上涨24.2%，鲜蛋上涨18.3%；此外，鲜菜价格12月份比去年同月大幅上涨49.7%，1—12月，累计比去年同期上涨17.7%。2009年1-12月份湘西州市场生猪价格运行图表 单位：元/500g

2、烟酒、衣着、家电等日用工业品价格呈一定涨势。11月份，烟酒及用品价格，比去年同月上涨3.9%，其中，白酒价格上涨20.7%，啤酒上涨5.9%；衣着类，比去年同月上涨2.1%，其中女式服装价格上涨3.1%，儿童服装上涨7.6%，鞋袜帽类上涨0.7%；家庭设备用品及维修服务类价格，比去年同月上涨3.3%，其中，桌、柜等家具类价格小幅上涨1.8%，电风扇、空调器、电炊具等家庭设备类价格上涨4.9%，茶具、洗涤用品等家庭日用杂品价格上涨7.1%。此外，医疗保健和个人用品类价格，比去年同月上涨2.7%，其中，中成药价格上涨6.5%，西药上涨5.5%，洗发用品上涨4.3%，洗涤用品上涨8.5%，首饰品上涨36.2%，其他个人饰品上涨12.5%。 3、教育文化及其他服务类价格也呈不同程度上涨。其中，非义务教育学杂费，比去年同月上涨8.0%，宾馆住宿上涨7.2%，医疗服务中的手术费、住院费分别上涨2.5%、5.9%，个人服务的美容、理（烫）发、洗浴等价格分别上涨11.6%、14.0%、19.1%。 4、交通及部分居住类价格有所上涨。交通类价格比去年同月上涨0.5%，其中，交通工具价格下降10.7%，如：轿车下降26.8%，但车用燃料和零配件比去年同月上涨17.0%，其中，汽车零配件上涨11.4%，汽油上涨22.8%；居住类中的建房及装修材料价格，比去年同月上涨1.0%，其中，玻璃、砖、油漆、涂料价格分别上涨8.6%、6.2%、5.7%、2.6%。此外，私房租金上涨12.5%，城市供水价格上涨24.0%。 5、工业生产资料价格呈一定上涨态势。近期，钢材价格整体回升，部分品种涨幅较大；有色金属中的锌、锰价格再创年内新高；化工产品价格全线上涨。据价格部门监测，12月未，州市场圆钢(16mm，Q235)、螺纹钢(12，Q235)价格分别为4550元/吨、4250元/吨，比去年同期上涨9.6%、4.9%；线材(普线8，Q235)、线材(高线6.5，Q235)分别为3950元/吨、4200元/吨，比去年同期分别上涨2.5%、7.6%。此外，有色金属价格大幅上涨。本月末，锌锭价格18850元/吨，比年初上涨79.5%，比去年同期上涨92.3%。电解锰14000元/吨，比年初上涨1.4%，比去年同期上涨12%。 二、当前市场价格形势分析 分析2010年的经济及价格形势，明年通胀预期明显，价格结构性矛盾和调控市场价格的困难仍然存在，有的还比较突出。 一是本轮通胀预期的形成，最根本的原因是我国实施了前所未有的宽松的货币政策所带来的流动性过剩。我省同全国形势一样，2009年前10个月全省新增238.69亿元，同比多曾150.41亿元，10月末各项余额达到9299.6亿元，同比增长38%，增速高于全国平均水平。从我州来看，2009年末金融机构各项余额达到126.3亿元，比年初增长19.4%。2010年，在世界和我国经济复苏仍面临着诸多不确定因素的情况下，国家仍将会实施适度宽松的货币政策，政策性流动性过剩状态仍将会保持一定时期。 二是国际大宗商品价格快速回升。2009年以来国际市场石油、黄金、有色金属等大宗产品价格出现反弹，随着复苏的持续，明年国际市场大宗产品价格将会有进一步的上涨，势必会传导到下游消费品价格，加重通胀预期。目前，国际市场原油价格虽然基本稳定在70多美元的合理区间波动，但据相关资料分析，明年可能会上升到90美元左右。而我国石油对外依存度高达40%多，国际石油价格的上涨将会对我国的市场价格产生一系列的影响。 三是环境价格的改革也将会推动价格的上涨。按照国家关于和环境改革的相关精神，2010年对电力、燃气、水的价格改革和垃圾处理收费标准的调整已经提上了议事日程，成品油价格的走高也不可避免。这些改革和调整，势必会加大企业和群众的负担，增加消费者的支出，推动市场价格的上行。 四是主要商品价格走势趋升。预计2010年国内农产品价格可望稳中趋升外，其它主要农产品价格不排除可能出现阶段性地快速上涨。其中，粮食价格，2009年虽然粮食丰收，但考虑到输入性通胀通过推高生产资料价格推高粮价和国际粮食价格总体仍然紧张，生产和消费的地区性矛盾突出，国家政策支持以及通胀预期、生物能源概念重提等因素，加上粮食生产的结构性矛盾及其他因素的影响，2010年国内粮价预计会有一定程度的走高；生猪价格，从当前市场形势看，由于近期出栏生猪有所减少，加之玉米等饲料价格有看涨的迹象，势必会给猪肉价格带来较大的影响；蔬菜价格，仍主要受季节性因素影响较大，特别是元旦、春节期间，个别蔬菜品种价格可能会大幅上涨；此外，食用油价格，受进口大豆数量减少、大豆国家收储价格走高以及进入元旦春节消费旺季的拉动，近期，其强势走高不可避免。但明年我国将维持强劲的大豆进口态势，有利于抑制其价格的涨幅；其它如棉花、白糖价格，受国内花生和棉花减产的影响，仍将维持高位走势。钢材价格，近期受国际钢材价格回升，明年，在经济走出低谷后，汽车等耐用消费品销量的增加会对钢材生产形成一定的需求支撑。加之，明年政策可能集中于结构调整，也有利于钢材市场价格的走强。 此外，煤炭价格，受国内实体经济的复苏及季节性因素带来需求增长，从而导致价格上升。据有关资料，明年全年煤炭均价将会上涨5%-10%。 五是区域因素的影响。我州内产不足，绝大多数商品对外依赖性大，属典型的消费性市场。其市场价格走势受外界因素影响较大。从历年的情况来看，国内市场出现通货膨胀，我州的CPI较之外地区则更高，国内市场出现通货紧缩，我州的CPI较之外地区则更低。如2010年国内市场出现温和通货膨胀，我州则将会表现得更为明显。 三、完善调控手段，确保价格总水平基本稳定 1、加大对农业的扶持力度，调动农民生产积极性。要防止通货膨胀，必须保证市场的供应，而农副产品的供应是重中之重。因此，我们必须加大对农业的支持和保护力度，促进农业增产，农民增收。要坚持工业反哺农业、城市支持农村。同时，要进一步增加农业基础设施建设，增加对种粮农民的直接补贴、良种补贴、农机购置补贴和农业生产资料综合补贴，加快健全强农惠农政策体系；并进一步推动农业科技水平发展，为农民稳定增收创造条件；要特别重视蔬菜基地建设，抓好基地扩容增量，尽快解决我州蔬菜供应靠外进的问题。 2、地方应逐步建立和完善生猪等重要农产品市场预警、调控机制。近三年来市场价格的涨落，大都是在生猪价格大起大落下主导的，因此，各级应责成商务、畜牧和价格等职能部门，在坚持实施现行扶持生猪生产发展政策的基础上，逐步建立和扩大国家和地方生猪等重要农产品储备。 3、加强市场监管，规范市场经济秩序。各相关职能部门，应密切配合，从生产、流通、销售等环节着手，通过扶持重点农产品生产、加工企业，整顿、疏导农产品流通领域，不断规范和完善市场价格形成机制，维护市场秩序，确保价格基本稳定。 4、依法开展市场价格监督检查，规范市场主体价格行为。在加大对粮油、猪肉、水、电、液化气、医疗等民生价格监管的同时，对囤积居奇、哄抬物价等价格违法行为，依法予以从严查处，维护生产者、经营者和消费者的合法权益。 5、加强市场价格监测和预警机制的建设。密切跟踪国内外市场供求和价格动态，对市场粮油、猪肉、蔬菜、液化气、医疗、教育、化肥、钢材、水泥等重要商品和服务价格运行动态要进行跟踪监测，准确地反映市场价格动态，同时，进一步完善应急预案，加强分析，及时预警，为宏观调控提供参考依据，避免局部地区市场价格出现异常波动，稳定市场价格。 6、增强调控市场价格的经济手段。近年来，我州运用价格调节基金扶持“菜篮子”工程，增加市场供应，对液化气经营企业给与补贴，平抑市场价格，对城市低保人群提供一次性资金补助，在稳定市场价格，促进和谐社会建设方面发挥了重要的作用，但和省内兄弟市相比，征收的总量少，调控的力度不够，因此还需要进一步加大价格调节基金征管力度，继续扩大规模，不断增强调控市场的经济能力。

印度尼西亚 通货膨胀 急！！

“柴油荒”来了：火车停运三天就为等油！

今年以来，我国的柴油价格不断上涨，十一月以后，柴油市场更是出现了货源紧张的局面。在一些地区，运输柴油的专列甚至需要等上好几天，才能拉到货源。

短缺的柴油火车停运三天就为等油

山东地炼国六柴油供应紧张

山东清源石化的铁路专用线，身旁就是一列专门运送国6柴油的专列，由于柴油供应紧张，这列专列已经在这等待超过三天时间了，这种情况是非常罕见的。

山东清源石化铁路运输负责人王程：原来时候是咱们生产的柴油量多，车皮来的少，现在车皮到的多了，柴油量现在咱们生产柴油比较紧张，现在一直在等着。?

工作人员告诉记者，清源石化是山东地方炼厂当中/国六/柴油生产能力最强的，主要的客户是北方地区的物流和工矿企业，眼下这种供应紧张的情况、从十一月份北方一入冬就开始了，除了火车运输之外，汽运也出现了同样的情况，在炼厂的门口，拉柴油的货车也排起了长队。?

货车司机说，已经等了大约一天，山东某地方炼厂工作人员告诉记者从三周前已经开始紧张，每天车都在这排队等着装车。?

在山东龙口港库区，冬季低凝点柴油的加工原料—轻循环油已经出现供应紧张、接近零库存。?

山东龙口港库区工作人员：基本上船还没有到，货已经被定完了，已经没库存了。?

据工作人员介绍，轻循环油一般被用来降低柴油的凝点，今年9月份以来，价格从每吨4100元涨到了4900元。?

柴油批发价格创年内新高

加油站物流业利润大减

柴油供应紧张带来的直接结果就是，柴油价格的大涨。今年7月份以来国内柴油零售价格累计上调930元/吨，折合0号柴油涨价幅度在0.79元/升（出）。与此同时，柴油的批发价格也是一路高涨，这给下游的加油站和物流行业带来了不小的压力。?

在山东烟台一家民营加油站，站长曹树慧正在为柴油的销售发愁，原来每升优惠5毛钱能够吸引不少客源，而现在柴油供应紧俏，批发价格节节攀升，优惠没有了，来加油的人就少了。

山东烟台某民营加油站站长曹树慧：我们现在的价格几乎就是和批发价零售价持平的状态，利润已经没有了，利润很薄几乎不赚钱。?

曹树慧告诉记者，今年以来柴油每吨的批发零售差价已经从1200元下降到了200元，加上运费，基本利润不到100元每吨。?

在山东东营一个成品油的交易大厅，国5柴油的批发价格，已经上涨到了6900块钱每吨，而在5月份，这个价格只有5千块钱每吨左右，上涨幅度已经超过了40%，这也是今年以来的最高点了。?

柴油供应趋紧、大部分加油站大幅削减或者直接取消了原来0.4-0.7元/升左右的优惠政策，用柴油的卡车/成本直接上涨。以50吨的卡车为例，每百公里油耗在40升左右，每月跑10000公里，这样算下来，每辆车每个月能有3000元左右的成本上涨。?

货车司机说，一个月拉十几趟，一趟差两三百块钱。山东烟台某物流企业负责人告诉记者，以成品油为主要燃料的物流企业，甚至包括一些个人的运输车辆，他们的成本应该是增加了15%到20%。

柴油供应短缺是短期现象

未来供应将趋稳

柴油货源的短缺，已经反应到了物流企业成本的上升。那么，而这种供应紧张的局面还将维持多久呢？未来的柴油供应能否得到提升？继续来看记者的调查。

山东清源集团有限公司副总经理张红梅：首先是环保问题，好多小的炼厂不达标的，应该是直接停工不让生产了，第二个原因应该就是能够生产国6柴油，成品油的炼厂还是少数也导致了市场的紧张状况，第三个原因一个是冬季取暖，一个错峰生产，部分炼厂停工检修。?

记者也了解到，历年来，冬季北方气温较低地区，需要更换低凝点柴油，一般在11月份前后转产换号期间，供需关系都会出现短暂调整期。但今年加上了北方地区28个城市国六柴油的升级和地方炼厂环保限产，加剧了这种供应紧张的局面。?

上海百联大宗商品能源化工事业部总监丁乔松：换季通常正常季节性的变化都会有。北方毕竟涉及到国6，国6在产能上面供应更加短缺，国5目前来看，其实只能叫偏紧不能叫短缺，国6肯定缺的。?

业内人士表示，12月份以后，云南石化、惠州炼厂二期等项目投产，随着检修的结束，山东等地独立炼厂开工率也将逼近70%，创年内新高，南北方整体供应充足，柴油社会库存将有所提高，预期供应紧张局面将得到缓解。

中储能源交易中心董事长徐桂寿：到一二月份的时候, 这种平衡又会调回原来正常位置的。地方炼厂跟还有咱们三大集团的在生产国6柴油方面的工艺，生产保证上去。?

上海石油天然气交易中心副总经理汪志新：随着主营单位的出口减少，以及大量的投放，预计明年初会有一个较大的改善。

一、总量态势

1．经济增长明显回落

上半年，国内生产总值130619亿元，按可比价格计算，同比增长10.4%，比上年同期回落1.8个百分点。其中，第一产业增加值11800亿元，增长3.5%，回落0.5个百分点；第二产业增加值67419亿元，增长11.3%，回落2.4个百分点；第三产业增加值51400亿元，增长10.5%，回落1.6个百分点。

规模以上工业增加值同比增长16.3%，比上年同期回落2.2个百分点。其中二季度增长15.9%。分类型看，国有及国有控股企业增加值增长12.7%，集体企业增长10.5%，股份制企业增长18.8%，外商及港澳台投资企业增长14.3%；重工业增长17.3%，轻工业增长13.8%。产销衔接状况良好，产品销售率.7%，同比提高0.2个百分点。

2．居民消费价格涨幅回落

上半年，居民消费价格总水平上涨7.9%，比1-5月份低0.2个百分点。其中，城市上涨7.6%，农村上涨8.6%。分类别看，食品价格上涨20.4%，拉动价格总水平上涨6.64个百分点；居住价格上涨6.9%，拉动价格总水平上涨1.02个百分点；其余商品价格有涨有落。

3．就业目标完成较好

上半年，全国城镇新增就业人数640万，完成全年目标的64%；下岗失业人员再就业282万，完成全年目标的56%；就业困难人员就业77万，完成全年目标的77%。上半年，城镇居民人均可支配收入8065元，同比增长14.4%，扣除价格因素，实际增长6.3%；农村居民人均现金收入2528元，增长19.8%，扣除价格因素，实际增长10.3%。

4．国家外汇储备增加

2008年6月末，国家外汇储备余额为18088亿美元，同比增长35.73%。上半年增加2806亿美元，同比多增143亿美元。6月末人民币汇率为1美元兑6.8591元人民币，比上年末升值6.099%，实际有效汇率升值3.75%。

二、因素与结构

1．固定资产投资结构有所改善，城乡消费同步增长

上半年，全社会固定资产投资68402亿元，同比增长26.3%，比上年同期加快0.4个百分点。其中，城镇58436亿元，增长26.8%；农村9966亿元，增长23.2%。在城镇投资中，三次产业投资分别增长69.5%、26.6%和26.2%，第一产业同比加2个百分点；中、西部投资分别增长22.4%、35.3%和28.6%，中西部增速明显快于东部。

社会消费品零售总额51043亿元，同比增长21.4%，比上年同期加快6.0个百分点；扣除价格因素，实际增长13.9%。其中城镇34819亿元，增长22.1%，县及县以下16224亿元，增长20.0%；批发和零售业43068亿元，住宿和餐饮业7207亿元，分别增长21.3%和24.0%。

2．出口增速有所回落，外商直接投资快速增长

上半年，进出口总额12342亿美元，同比增长25.7%，比上年同期加快2.4个百分点。其中，出口6666亿美元，增长21.9%，回落5.7个百分点；进口5676亿美元，增长30.6%，加快12.4个百分点。贸易顺差990亿美元，同比减少132亿美元。上半年，实际使用外资金额524亿美元，增长45.6%，比上年同期加3.4个百分点。

3．财政收入增长加快 企业利润和个人收入增速减缓

1－5月份，国家财政收入完成29064.4万元，比上年同期增长33.8%，增速同比加.2个百分点，增长最快的是关税和企业所得税。全国规模以上工业企业实现利润10944亿元，同比增长20.9%，比上年同期回落21.2个百分点。实现利润最多的5个行业分别是：石油和天然气开业、黑色金属冶炼及压延加工业、交通运输设备制造业、化学原料及化学制品制造业、煤炭开和洗选业。

上半年，城镇居民人均可支配收入8065元，同比增长14.4%，扣除价格因素，实际增长6.3%；农村居民人均现金收入2528元，增长19.8%，扣除价格因素，实际增长10.3%。

4．货币供应量增幅回落 本外币存反向变动

6月末，广义货币 (M2)余额44.31万亿元,同比增长17.37%，增幅比上年末高0.63个百分点，比上月末低0.7个百分点；狭义货币 (M1)余额15.48万亿元,同比增长14.19%，增幅比上年末和上月末分别低6.86和3.74个百分点；市场货币流通量(M0)余额3.02万亿元,同比增长12.28%。上半年净回笼现金194亿元,同比多回笼2亿元。

6月末，金融机构本外币各项存款余额45.02万亿元，同比增长17.84%。其中人民币各项存款余额43.90万亿元，同比增长18.85%，比上月末低0.84个百分点。外汇各项存款余额1638亿美元，同比下降1.75%，上半年外汇各项存款增加30亿美元，同比少增23亿美元。

6月末，金融机构本外币各项余额30.51万亿元，同比增长15.17%。人民币各项余额28.62万亿元，同比增长14.12%，增幅比上年末和上月末分别低1.98和0.74个百分点；外汇余额2753亿美元，同比增长48.63%。上半年人民币增加24525亿元，同比少增899亿元。外汇增加553亿美元，同比多增388亿美元。

5．银行间市场成交量扩大 利率略有所回升

6月份银行间市场人民币交易累计成交8.31万亿元,日均成交 4153亿元，同比增长55.9%,同比多成交1489亿元。

6月份银行间市场同业拆借月加权平均利率3.07%，比上月高0.24个百分点，比去年同期高0.68个百分点；质押式债券回购月加权平均利率3.08%,比上月高0.20个百分点,比去年同期高0.61个百分点。6月末全部金融机构超额储备率1.95%,比上月末高0.44个百分点，比去年同期低1.05个百分点。

6．全球股市普遍下跌，A股跌幅全球之最

受全球经济下滑和油价持续高走的影响，全球股市普跌，美股创两年来新低。A股处于下跌中继当中，第二季度上证综指收于2746点，单季跌幅达20%。由于越南股市已反弹30%，因此上证股指自6000点以来跌幅是同期全球之最。

影响A股下跌趋势的基本面因素主要有对国内经济下滑的担心和CPI的持续上扬，并且与国际资本市场联动性越来越强。国内机构对A股仍是一片看淡，基金赎回压力大增，反过来又进一步对A股走势构成压力。

三，政策效应

1， 总体经济形势判断

今年可谓是多事之秋。继南方雪灾之后，四川又发生8级大地震；美国次贷危机一波三折，国际金融动荡加剧，全球通胀上升，增长趋缓。在这种情况下，我国的经济运行基本稳定，上半年GDP增长10.4%，CPI上升7.9%，呈现出经济增长明显滑落，通货膨胀高位趋降的态势，与人们的预测大致相符。

经济增长回落，表明我国的经济运行进入了本轮增长周期的下行区间。不过，目前仍处在高位，回落的空间还有。人们对增长回落给予了过分的关注，其原因是多方面的。一是如果回落过大，很多矛盾和问题就可能无法掩盖和拖延；二是官员晋升的锦标赛以及的正当性和威信也可能受到影响；三是就业困难有可能增大，社会稳定会受到威胁。

其实，真正值得人们关注的是，经济运行风险的进一步积累。这从一些结构性因素的变化中也可以看得出来。一是进口高速增长，出口增长大幅回落，虽然符合经济调整的需要和方向，但增加了输入型通货膨胀的压力。二是货币政策和汇率政策的操作方向不错，但一时难以到位，流动性过剩的局面依旧，甚至呈加剧之势。三是企业利润增长下滑，个人收入增长趋缓，而收入增长过快，再加上相对价格扭曲，既可能在通胀较高的情况下使增长进一步下滑，更不利于结构调整。

关于地震的影响需要具体分析。在经济上，地震造成人民生命财产的巨大损失，估计在上万亿元左右，有的甚至无法补救，但损失的是存量资产，而救灾和灾后重建的过程，引致和增加的是新的社会需求，拉动的是流量的增长。在社会生活方面，地震也是危险和机会并存，应对和把握得好，有利于促进社会的整合，否则，也可能是又一次付出的学费。

2， 关注全球通胀和国际金融动荡

今年以来，国际经济形势复杂多变，基本趋势是经济增长趋缓，通货膨胀加速。欧元区一季度经济增长达到0.8%，二季度会进一步萎缩，CPI已经达到3.7%，今年夏季有可能超过4%，是欧洲央行通货膨胀控制目标的2倍。英国的通货膨胀率已经接近4%，晚些时候有可能达到5%。美国经济增长率一季度为0.6%，全年预计为1－1.6%，6月份消费价格指数上升了1.1%，为2005年9月以来的最大升幅，也是26年来的第二大升幅，预计全年通货膨胀率将达到3.8%-4.2%。许多新兴经济体的经济增长率都有不同程度的回落，而俄罗斯、乌克兰、土耳其、南非和印度尼西亚的通货膨胀率已经达到两位数，越南的通货膨胀率超过25%，形成了全球通货膨胀的态势。

很多人将通货膨胀的上升归之于石油和粮食等大宗商品价格的上涨，此议有一定道理。近四年来，国际油价每年以每桶10―20美元的幅度上涨，自去年7月以来，石油输出国组织的市场监督原油一篮子平均价翻了一番，从70美元涨至140美元，今年涨得更快，前6个月提高了近50美元，涨幅超过了40%。近三年，国际粮价上涨了181%，食品价格上涨了83%，3、4月份国际大米价格猛涨75%。然而，通货膨胀说到底是一个货币现象。全球通胀的主要原因还在于国际货币政策环境过于宽松，特别是美国为了应对次贷危机而实行了过分宽松的货币政策，再加上日本央行长期实施的低利率政策。至于一些新兴经济国家，由于取不同形式使本币与美元挂钩，因而当美国实施宽松的货币政策和美元走贬时，也就无法收紧自己的货币政策。实际上等于美联储输出了宽松的货币政策和通货膨胀。这是目前国际经济运行的实际，并不是什么人的阴谋。因为，现行的世界秩序是一种强权主导行的格局，而各个国家又都是民族利益至上，其行为方式和政策选择都是为了最大化本国的利益。

与全球通胀密切相关，国际金融动荡的加剧也值得特别关注。最近，美国两大房贷机构房利美和房地美出现运营危机，一周之内两家公司的股价跌去了50%，半年内市值合计蒸发了460亿美元，受此拖累，纽约三大股指全线下挫，全球市场发生“金融海啸”。与此同时，美国印地麦克银行由于包括次贷在内的信贷资产出现大批坏账，造成亏损，发生流动性困难，出现挤兑，因而倒闭，成为美国历史上第二大规模的银行倒闭案。于是，次贷危机远未结束再次成为人们议论的话题。

自去年9月次贷危机暴发，与次级住房抵押有关的金融机构纷纷破产倒闭，美联储进入降息周期，次贷危机的冲击一浪接着一浪。去年底今年初，花旗、美林、瑞银等著名金融机构相继报亏和扩大损失计提，并向外寻求融资，市场流动性压力剧增，美联储在向市场流入资金的同时，与欧洲央行等联手干预。一些人预断，次贷已经见底。今年三月，美国第五大投资银行贝尔斯登濒临破产，迫使美联储紧急注资，并大幅降息75个基点。到了4月份，历时几个月的金融市场动荡一度出现了某些缓和迹象，一些人又预测次贷危机最严重的时期已经过去。这一次的冲击让人们重新认识次贷危机及其影响。由于房利美和房地美在美国住房金融体系中扮演着核心的角色，承担着美国12万亿美元普通住房的融资或者信用担保，其破产倒闭可能是灾难性的，与之相比，次贷危机已经引发的金融动荡不过是小巫见大巫。因此，美国不可能见死不救。值得关注的是，中国持有美国国债的规模已达5065亿美元，仅次于日本（5787亿美元），并且是两房的最大债权人，损失已无法避免，即使美国通过发行更多的国债施以援助，也只是减少了一些损失而已。

3， 货币、汇率与短期资本流动

今年以来，面对通货膨胀上升之势，央行取了紧缩性货币政策，曾四次提高存款准备金率2.5个百分点，回收流动性1.3万多亿元，并按季度加强了对的控制。应当肯定，从紧的政策方向是正确的，应当坚持，不能因通胀率的高位回落而改变。但是，具体操作还是可以讨论的。数量控制是刚性的，没有回旋的余地。中小企业资金紧缺，就是证明。不如适当放松数量控制而运用利率调节，这就会给那些能够承受得起的企业以选择的余地。

央行偏好于数量手段而摈弃价格手段的原因在于，在中美利差倒挂和升值压力未解的情况下，运用利率调节会刺激热钱流入。特别是最近，有人估算热钱流入的规模达到1.75万亿美元之巨，更增加了央行的顾虑。其实，热钱本身的概念就不清楚，不如改用短期资本流动，其数量也是一个难以准确估算的问题，上述估算就存在着一些明显的不合理之处。我们曾经指出，短期资本流入套汇套利的激励，主要来自于汇率升值预期，利差不是主要问题，因为短期资本不可能在银行呆那么长的时间，而实际利率为负和存利差过大造成的相对价格扭曲和财富逆向转移才是主要问题。对此最好的证明是，在股市走低的情况下，今年上半年上市银行的利润猛增，中信、浦发、民生、招商预增100%以上，其中，中信和浦发分别是150%和140%，全部上市银行上半年预增利润有望达到70%，全年达到50%，其中，利差收入占1/3以上。要知道，政策操作和市场调整是一个不断试错的过程，没有最好的政策，只有适当的政策。因此，政策调整也是两害相权取其轻，两利相权取其重，不能只求稳妥，不求进取，否则，只能处于被动挨打和被别人牵着鼻子走的尴尬境地，其失误和风险可能更大。

今年上半年，人民币对美元的汇率升值了6.1%，从2005年7月21日以来，累计升值接近20%，但对欧元不升反贬。有人认为，升值已经到顶，升值速度过快，升值并不能抑制通货膨胀。其实，短期资本流入加速，升值压力依旧，说值并未到位。通货膨胀的成因是多方面的，治理通胀需要多种政策的配合作用，既不能把抑制通货膨胀的责任完全归之于货币政策，也不能把升值的目标定位于治理通货膨胀；汇率升值主要是调整内外相对价格关系和解决经济内外失衡。不仅如此，汇率升值与通货膨胀之间的关系也是复杂的，既有互补的一面，也有互替的一面。汇率升值减少了相对价格扭曲和外部需求，有利于抑制通货膨胀，但在没有调整到位以前，升值预期和升值压力造成的短期资本流入，还会推动通货膨胀。CPI和PPI的不同走势、储蓄存款回流、一般市场价格与资产价格涨落互见以及本外币存的反向运动，均与此有关。

人民币汇率升值必然会增加进口和抑制出口，今年以来出口增长趋缓、进口增长加快的事实也说明了这一点，一部分出口企业出现困难，甚至关闭破产，纺织等一些出口行业和珠三角等出口导向型经济发达的地区也受到明显影响。这正是汇率调整的目的以及调整的代价或者机会成本。须知，任何政策都不是免费的午餐。经过调整，汇率趋向合理，内外失衡缓解，国内配置和经济结构改善，失业的工人就会重新就业，经济也会恢复增长，虽然会有一个过程和时滞。应当指出，人民币汇率升值，一部分出口企业出现困难，正是进行调整的好时机。如果没有困难，生产多少出口多少，利润不断增加，日子很好过，谁还去调整？事实上，真正的调整在很大程度上都是逼出来的。陷入困境的企业都是技术水平低、加工程度浅、增加价值少的企业，这些企业也正是需要退出的企业。这些企业不退出、不转型和不升级，新的企业就进不来，只有低水平和低技术的企业退出去或者转型升级了，新的高水平和高技术的企业进入了，技术水平才能提高，产业发展才能提升，出口结构才能改善，中国才能从贸易大国走向贸易强国。这是汇率升值的题中应有之义。

在货币政策独立性不足和操作空间有限的情况下，汇率政策就成为调整的主要手段。在最近的汇率政策操作中，央行改变了一升一贬的操作方式，开始了对美元、欧元和日元同时升值的操作。这是一个进步。实践证明，在目前的情况下，这样做并没有太大的风险，反而扩大了汇率政策的操作空间。至于汇率升值对出口企业造成的不利影响，可以运用其他政策手段予以平衡和缓解。最近出台的提高纺织业出口退税的办法就是如此。

在国际金融体系不稳和国际金融动荡加剧的情况下，短期资本的大量流入造成了风险的积累，而资本流动的逆转则将是危机的来临。最近越南的情况就是证明。因此，央行不仅要治理通货膨胀，保持货币稳定，而且要关注资本流动，保持金融稳定。从中国目前的情况来看，有1.8万亿美元的外汇储备，经济增长虽有滑落，但依然保持了10.4%的增长速度，似乎不会出现这种状况。但是，资本流动的逆转也许是一夜之间发生的事情，其对经济的影响是巨大的，甚至是灾难性的，而中国目前的情势又是历史上不曾遇到过的。所以，对此必须保持高度的警惕，一方面在加强资本流动监管的同时，进一步推进汇率体制改革，另一方面，对资本流动趋势和情况进行有预见的研究和事先的充分准备。这样，在来临时就能处于主动地位，进退有据，应对自如。

4， 把治理通胀和调整相对价格结合起来

在上个季度的经济分析报告中，我们明确地指出，中国进入了一个中度通货膨胀时期，这个时期并不是一、两年的短期的，而可能是中期的。即使下半年的消费价格走低，今年的通胀率也不可能降到6%以下，明年也不会更低，企图把消费价格控制在5%以下是不可能的。国际大宗商品价格上涨，流动性过剩，不得不调整人为压低要素价格，都是推动价格上涨的重要因素。即使别的因素存而不论，仅就粮食来看，问题也是很清楚的。尽管今年的夏粮取得了丰收，预计达2400亿斤，全年粮食产量1万斤，但是，在国际粮价大涨和粮食危机显现的背景下，国内粮食价格表面上波澜不惊，实际上已经进入了上升通道。据了解，现在山东、河北等地的小麦市场价格已经达到0.82元/斤以上，虽低于5月份国际市场小麦价格（接近1元/斤），但远高于2008年国家规定白麦的最低收购价格（0.77元/斤），再加上农资价格上涨的压力，粮价上涨是不可避免的。否则，不仅现行收购价对农民没有吸引力，再一次发生谷溅伤农的事情，也阻止不了粮食的走私出口。因此，与其取价格控制和扭曲相对价格的办法，不惜代价地把通货膨胀率压至5%以下，还不如面对现实，在稳定通胀预期和保持较快经济增长的同时，相机抉择，推进要素价格改革，校正相对价格关系的人为扭曲。

在面临通货膨胀上升的情况下，人们更关注价格总水平和通货膨胀，而忽视相对价格和比价关系。这一点不难从新闻媒体的舆论中得到证明，把治理通胀作为宏观经济政策的第一目标就是其集中表现。不仅如此，为了治理通货膨胀，甚至取了控制物价、扭曲相对价格的做法，如扩大实际利率负值，保持要素低价，进行不适当的价格补贴等等。其中一个重要依据是一个传统的错误观点，即认为通货膨胀会扭曲收入分配和造成财富转移。其实，通货膨胀上升是价格总水平上升，虽然对低收入阶层的损害较大，但扭曲收入分配和造成财富转移的是相对价格扭曲，而非价格总水平的变化。

如果说在通货膨胀率高的时候，相对价格的调整比较困难，那么，用扭曲相对价格来抑制通货膨胀，造成的问题可能更大。因此，把抑制通货膨胀和调整相对价格结合起来，也许更为恰当。6月20日成品油价格的调整就是一例。如果成品油价格不作调整，油品的消费和浪费还会增加，财政补贴和社会不公也会继续扩大，供应紧张的局面就会加剧，油价还要进一步上涨。而调升成品油价格，虽然有可能使今年的消费物价稍有上升，但会使以后的通货膨胀受到抑制。中国提高成品油价格，国际油价应声回调就是证明。因此，对于货币政策和汇率政策来说，成品油提价是长期利好。目前，美国的汽油价格是4美元，日本是188日元，香港是16港元，而国内提价后是6元多。如能通过几次调价，与国际油价接轨和联动，进而放开油价，就可以彻底消除油价管制中发生的种种荒唐，降低经济运行风险，改善中国的能源安全。因此，有了这一次的经验，奥运会以后，应当继续做下去。油价如此，其他价格也是一样。

此次成品油提价虽然是一个正确的选择，但与此同时取的一些价格管制和补贴措施还值得讨论。发改委在把汽、柴油价格每吨提高1000元，航空煤油价格每吨提高1500元，电价每千瓦时提高2.5分钱的同时，宣布与居民生活密切相关的铁路客运、城市公交、农村道路客运、出租车、液化气、天然气价格均不得提高，城乡居民用电、农业和生产化肥用电价格不作调整，对全国发电用煤价格实行临时价格干预，发电用煤出矿价不得超过提价当日的实际结算价格。此外还出台了一些价格补贴。从这些情况中不难看出，一是价格调整的政策目标全部集中于此次提价不能影响消费物价，这与其说是关注民生，不如说是为了的面子，结果是大大削弱了调价的效应。比如，如果说低保补贴标准较低，应当及时提高；既然与居民消费密切相关的价格不得提高，为什么借此提高低保标准。再如，出租车租价不能提高，油价提高由补贴，究竟补贴了谁？能够经常打的的不会是低收入群体。二是进一步扭曲了相对价格关系，比如，与油品相比，天然气价格本来偏低，现在更低了。再如，煤电联动搞了多年，很难推动，这次干脆把它取消了。三是的价格管制大大加强，以至于深入到很多具体行业和具体产品中去，这才是更令人担忧的事情。可见，用加强价格管制和扭曲相对价格关系的办法来治理通货膨胀，其结果可能是适得其反。

四，体制分析

1， 关于国企高管的激励和薪酬

在第1季度的报告中，我们讨论了国有企业改革的问题，提出了先收租，后分利，收租和减税并行的建议，这里根据新的情况再做一点补充。

在国有企业改革过程中，对企业高管的激励和薪酬问题始终占有重要地位，国资委和有关部门做出了一系列规定，并着手实施股权激励。开始时，境外高管的高薪和股权激励只是画饼充饥，名义上与国外高管一样，实际上拿的仍是国内工资。当年刘金宝案就涉及到这样的问题。然而，只要有了这类制度规定，企业及其高管都会通过自发的制度创新，千方百计地将其从名义规定变成实际的好处。于是，除了令人膛目的在职消费以外，国企高管的薪酬也如脱缰野马。资料显示，2002年中央国企主要负责人的实际平均薪酬与职工平均工资的差距是12倍，2003年扩大到13.5倍，前不久，人大常委郑功成在审议国有资产法案时说，央企高管年收入与职工收入差距高达数百万元，广东省情调查研究中心发布的《2006年省情调查报告》指出，有的企业经营者自定薪酬，有的企业实行股权激励，高管年薪超过数千万元。中移动19年推出股权激励，激励范围从最初总公司董事、高管扩大到分公司高管和其他雇员，历年来，这家公司经理人员共动用100.6714亿港元认购期权3.5395亿股，以行权时的市价计算，相关收益高达111.2196亿元。

针对这种情况，最近国资委发布了《关于规范国有上市公司实施股权激励有关问题的补充通知》（征求意见稿），为此设定上限封顶，规定激励对象的收益占本期股票期权授予时薪酬总水平，境内上市公司和境外H股公司不得超过40%，境外红筹公司不得超过50%，超过上述规定尚未行权的股票期权不再行使。与此同时，中纪委也发布《国有企业***员违反廉洁自律“七项要求”适用于〈中国***缓慢行走处分条例〉若干问题解释》，对国企老总违规自定薪酬要进行党纪处分。其实，股票期权封顶也与当年的奖金封顶一样是管不住的，党纪处分也不能解决这样的问题。首先，在相对价格扭曲，要素租金变成企业利润的情况下，对企业高管的任何激励安排都缺乏基础和依据。其次，企业法人治理结构不完善，以内部董事为主制定的激励方案不可能合理。因此，与其在激励安排的具体办法和管制上做文章，不如在基本制度基础的改革上下功夫。

五，趋势预测

第三季度，全球通胀和金融动荡还会继续，国内政策也不会有太大的变化，奥运会是最重要的，对当期的经济运行既有推动，也有影响。根据前面的分析，具体预测如下

季度

经济指标 2007年全年（实际） 2007年上半年（实际） 2008年上半年（实际） 2008年3季度（预测）

增长（%） 增长（%） 增长（%） 增长（%）

GDP 11.4 11.5 10.4 9.8

工业增加值 18.5 18.5 16.3 16.0

固定资产投资 24.8 25.9 26.3 25.0

消费品零售额 16.8 15.4 21.4 22.0

出口 25.7 27.6 21.9 20.5

进口 20.8 18.2 30.6 28.0

消费物价 4.8 3.2 7.9 7.5

注：1.GDP和工业增加值增长速度按可比价格计算，其余指标按现价计算；

2.固定资产投资指全社会固定资产投资；

3.工业增加值为国有企业和产品销售收入在500万元以上的非国有企业的增加值。